工银添颐债券A

工银添颐债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银添颐债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.02%，四季平均换手约79.83%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.28%)。最近一季新进Top10：中国平安、南方传媒、圣邦股份、时代电气。2026 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 丽珠集团、分众传媒、利尔化学、宁德时代，退出 大金重工、宝钢股份、景旺电子、正泰电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、南方传媒、圣邦股份、时代电气，退出 丽珠集团、分众传媒、双汇发展、新乳业，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：丽珠集团、分众传媒、利尔化学、宁德时代、招商银行、福耀玻璃、药明康德；退出：大金重工、宝钢股份、景旺电子、正泰电器、海螺水泥、隧道股份、龙佰集团

2026-06-30 新进：中国平安、南方传媒、圣邦股份、时代电气；退出：丽珠集团、分众传媒、双汇发展、新乳业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。