广发科创主题灵活配置混合(LOF)
(501078)公募权益主动型混合型LOF科创板2024 自然年 · 重仓透视
广发科创主题灵活配置混合(LOF) 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
广发科创主题灵活配置混合(LOF) 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.24%，四季平均换手约51.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：伯特利、天岳先进、尚太科技、思源电气、沪电股份。2024 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.2400% |
| 平均换手 | 51.5000% |
| 持股集中度 | 0.0201 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 15.76% 调整至 15.85%，电子 由 4.5% 至 13.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东山精密、九号公司、云路股份，退出 晶澳科技、高测股份、鹏辉能源。Q3 再平衡：新进 保隆科技、阳光电源，退出 东山精密、云路股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.9% 升至 13.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 伯特利、天岳先进、尚太科技、思源电气，退出 九号公司、新易盛、神州泰岳、英维克，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、有色金属、通信 等方向；净加仓 电子(+8.61pp)、汽车(+8.37pp)；净降配 传媒(-4.26pp)、有色金属(-3.52pp)、通信(-3.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-3.72pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.72pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.11% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 3.72% | 6.41% | 5.75% | 0.0% | -3.72 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 15.76% | 5.46% | 9.96% | 15.85% | +0.09 |
| 电子 | 4.5% | 8.9% | 4.9% | 13.11% | +8.61 |
| 汽车 | 0.0% | 4.26% | 6.96% | 8.37% | +8.37 |
| 国防军工 | 4.41% | 5.0% | 6.05% | 4.65% | +0.24 |
| 机械设备 | 2.97% | 2.64% | 3.26% | 4.42% | +1.45 |
| 传媒 | 4.26% | 4.03% | 4.38% | 0.0% | -4.26 |
| 有色金属 | 3.52% | 6.43% | 3.03% | 0.0% | -3.52 |
| 通信 | 3.72% | 6.41% | 5.75% | 0.0% | -3.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.72% | 6.41% | 5.75% | 0% | -3.72 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.11% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.11% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东山精密、九号公司、云路股份；退出：晶澳科技、高测股份、鹏辉能源
2024-09-30 新进：保隆科技、阳光电源；退出：东山精密、云路股份
2024-12-31 新进：伯特利、天岳先进、尚太科技、思源电气、沪电股份、联赢激光；退出：九号公司、新易盛、神州泰岳、英维克、铂科新材、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东山精密 | 2.32 | 13.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 云路股份 | 2.24 | 11.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 九号公司 | 4.26 | 30.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 晶澳科技 | 3.76 | -35.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 2.72 | -32.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 高测股份 | 4.71 | -61.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 3.11 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保隆科技 | 2.73 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东山精密 | 2.32 | 13.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 云路股份 | 2.24 | 11.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 尚太科技 | 4.18 | -17.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 思源电气 | 4.9 | 4.54 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 4.1 | -17.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伯特利 | 4.29 | 40.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 天岳先进 | 4.53 | 21.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联赢激光 | 4.42 | 2.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 英维克 | 3.26 | 55.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神州泰岳 | 4.38 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 3.11 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 5.75 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 铂科新材 | 3.03 | 17.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 九号公司 | 4.23 | -1.45 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 7/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。