华夏创新未来混合(LOF)
(501207)公募权益主动型混合型LOF科创板2021 自然年 · 重仓透视
华夏创新未来混合(LOF) 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏创新未来混合(LOF) 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.28%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(7.63%)。四季度新进Top10：容百科技、立讯精密、遥望科技。2021 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 3 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.2800% |
| 平均换手 | 78.8000% |
| 持股集中度 | 0.0237 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 8.69% 调整至 17.41%，电子 由 3.62% 至 11.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国东方教育、康方生物-B、微创医疗、心动公司，退出 三花智控、先导智能、创世纪、华友钴业。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 15.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三花智控、先导智能、北摩高科、华友钴业，退出 中国东方教育、康方生物-B、微创医疗、心动公司，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 容百科技、立讯精密、遥望科技，退出 三花智控，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、家用电器 等方向；净加仓 社会服务(+3.19pp)、有色金属(+4.21pp)、电子(+7.72pp)；净降配 机械设备(-5.67pp)、家用电器(-3.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.52%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.37pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.63% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.63% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.26% | 0.0% | 7.52% | 7.63% | +3.37 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 8.69% | 0.0% | 15.42% | 17.41% | +8.72 |
| 电子 | 3.62% | 6.54% | 6.36% | 11.34% | +7.72 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 8.57% | 9.68% | +9.68 |
| 有色金属 | 3.71% | 0.0% | 7.31% | 7.92% | +4.21 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.94% | 3.31% | +3.31 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.24% | 3.19% | +3.19 |
| 传媒 | 0.0% | 5.34% | 0.0% | 3.01% | +3.01 |
| 机械设备 | 5.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.67 |
| 家用电器 | 3.78% | 0.0% | 4.77% | 0.0% | -3.78 |
| 计算机 | 0.0% | 9.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.26% | 0% | 7.52% | 7.63% | +3.37 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.26% | 0% | 7.52% | 7.63% | +3.37 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中国东方教育、康方生物-B、微创医疗、心动公司、石药集团、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物、金山软件、金蝶国际；退出：三花智控、先导智能、创世纪、华友钴业、卓胜微、宁德时代
2021-09-30 新进：三花智控、先导智能、北摩高科、华友钴业、卓胜微、宁德时代、科锐国际、震安科技；退出：中国东方教育、康方生物-B、微创医疗、心动公司、石药集团、腾讯控股、舜宇光学科技、药明生物、金山软件、金蝶国际
2021-12-31 新进：容百科技、立讯精密、遥望科技；退出：三花智控
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金蝶国际 | 5.79 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国东方教育 | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 5.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 微创医疗 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 石药集团 | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明生物 | 0.23 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 6.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 心动公司 | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金山软件 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康方生物-B | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三花智控 | 3.78 | 16.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 创世纪 | 5.67 | -18.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 先导智能 | 4.43 | -23.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.26 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 3.62 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.71 | 66.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三花智控 | 4.77 | 11.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北摩高科 | 8.57 | 13.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 先导智能 | 7.9 | 6.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 科锐国际 | 3.24 | 20.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 7.52 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 震安科技 | 3.94 | -4.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 6.36 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 7.31 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金蝶国际 | 5.79 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国东方教育 | 1.77 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 5.34 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 微创医疗 | 0.28 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石药集团 | 0.38 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明生物 | 0.23 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 舜宇光学科技 | 6.54 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 心动公司 | 1.68 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金山软件 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康方生物-B | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 遥望科技 | 3.01 | -10.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 8.06 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 容百科技 | 2.78 | 11.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三花智控 | 4.77 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 3/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。