汇添富优势精选混合

汇添富优势精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富优势精选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.4%，四季平均换手约53.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.49%)、资源/有色(4.39%)、AI算力/光模块(3.77%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.77%）。最近一季新进Top10：中科飞测、大族激光、江海股份、艾华集团、长芯博创。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.49% 调整至 27.06%，机械设备 由 0% 至 4.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、南山铝业、天华新能、环旭电子，退出 ST华通、大智慧、深南电路、鹏鼎控股。Q3 再平衡：新进 山推股份、源杰科技、潍柴动力，退出 世纪华通、天华新能、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.59% 升至 27.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中科飞测、大族激光、江海股份、艾华集团，退出 亿纬锂能、南山铝业、山推股份、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+4.66pp)、通信(+3.77pp)、电子(+16.57pp)；净降配 电力设备(-9.8pp)、计算机(-3.09pp)、传媒(-5.29pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.77%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.77pp)；相应下降：消费/家电/面板(-3.34pp)、资源/有色(-2.37pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.77%（峰值出现在 Q4）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.37pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、南山铝业、天华新能、环旭电子；退出：ST华通、大智慧、深南电路、鹏鼎控股

2026-03-31 新进：山推股份、源杰科技、潍柴动力；退出：世纪华通、天华新能、美的集团

2026-06-30 新进：中科飞测、大族激光、江海股份、艾华集团、长芯博创；退出：亿纬锂能、南山铝业、山推股份、潍柴动力、环旭电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。