海富通安颐收益混合A

海富通安颐收益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通安颐收益混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.36%，四季平均换手约71.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.03%)、新能源/电力设备(0.98%)、半导体设备/材料(0.55%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.58%）。最近一季新进Top10：三环集团、中国巨石、中际旭创、新集能源、春风动力。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 中创智领、中国平安、分众传媒、宁波银行，退出 九丰能源、工业富联、广发证券、药明康德。Q3 再平衡：新进 中煤能源、南京银行、新和成、新易盛，退出 中创智领、中国平安、分众传媒、宁波银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中国巨石、中际旭创、新集能源，退出 中煤能源、南京银行、徐工机械、新和成，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+1.93pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.09% 附近；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.95% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中创智领、中国平安、分众传媒、宁波银行；退出：九丰能源、工业富联、广发证券、药明康德

2026-03-31 新进：中煤能源、南京银行、新和成、新易盛、渝农商行、潍柴动力；退出：中创智领、中国平安、分众传媒、宁波银行、紫金矿业、美的集团

2026-06-30 新进：三环集团、中国巨石、中际旭创、新集能源、春风动力、沪电股份、药明康德；退出：中煤能源、南京银行、徐工机械、新和成、渝农商行、潍柴动力、苏美达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。