浦银安盛新兴产业混合A
(519120)公募权益主动型混合型新兴产业2017 自然年 · 重仓透视
浦银安盛新兴产业混合A 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛新兴产业混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.99%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.71%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.71%）。四季度新进Top10：*ST凯乐、中国医药、中国平安、中天科技、亨通光电。2017 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.9900% |
| 平均换手 | 81.2700% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 食品饮料 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 12.3%，食品饮料 由 0% 至 6.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 11.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工，退出 华懋科技、国光电器、富春通信、星源材质。Q3 再平衡：新进 今世缘、依顿电子、凯乐科技、口子窖，退出 *ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST凯乐、中国医药、中国平安、中天科技，退出 今世缘、依顿电子、凯乐科技、博汇纸业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、传媒、电力设备 等方向；净加仓 非银金融(+4.23pp)、计算机(+3.42pp)、食品饮料(+6.72pp)；净降配 汽车(-6.66pp)、电子(-8.74pp)、农林牧渔(-3.85pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.71%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.71pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.71%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.71% | +3.71 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 6.16% | 12.3% | +12.30 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 8.92% | 6.72% | +6.72 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.23% | +4.23 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.42% | +3.42 |
| 电子 | 12.09% | 3.02% | 10.03% | 3.35% | -8.74 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.98% | +2.98 |
| 汽车 | 9.54% | 6.82% | 3.82% | 2.88% | -6.66 |
| 农林牧渔 | 3.85% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.85 |
| 基础化工 | 0.0% | 11.55% | 3.6% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.95% | 4.31% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 2.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 3.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.55 |
| 电力设备 | 6.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.03 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 5.93% | 2.95% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 3.71% | +3.71 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：*ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工、华灿光电、博汇纸业、富维股份、沧州大化、节能铁汉；退出：华懋科技、国光电器、富春通信、星源材质、欣旺达、牧原股份、胜宏科技、鸿利智汇、鹏翎股份
2017-09-30 新进：今世缘、依顿电子、凯乐科技、口子窖、安洁科技、岭南园林；退出：*ST岭南、ST阳光城、万华化学、三友化工、富维股份、节能铁汉
2017-12-31 新进：*ST凯乐、中国医药、中国平安、中天科技、亨通光电、华域汽车、奔图科技、洋河股份；退出：今世缘、依顿电子、凯乐科技、博汇纸业、双林股份、安洁科技、岭南园林、沧州大化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | ST阳光城 | 2.95 | 20.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | *ST岭南 | 2.94 | 10.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 节能铁汉 | 2.99 | 1.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 华灿光电 | 3.02 | 32.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 沧州大化 | 3.39 | 82.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 万华化学 | 4.23 | 47.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 三友化工 | 3.93 | 16.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 富维股份 | 3.26 | 14.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 博汇纸业 | 2.95 | 39.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 国光电器 | 5.44 | 0.57 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.85 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 欣旺达 | 2.69 | -5.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 鸿利智汇 | 3.57 | 6.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 富春通信 | 3.55 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 鹏翎股份 | 3.49 | -11.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 胜宏科技 | 3.08 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 星源材质 | 3.34 | -43.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 华懋科技 | 3.04 | -10.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 安洁科技 | 3.05 | -35.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 凯乐科技 | 6.16 | -9.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 依顿电子 | 4.09 | -10.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 今世缘 | 4.73 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 口子窖 | 4.19 | -5.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | ST阳光城 | 2.95 | 20.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 节能铁汉 | 2.99 | 1.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 万华化学 | 4.23 | 47.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 三友化工 | 3.93 | 16.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 富维股份 | 3.26 | 14.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 奔图科技 | 3.42 | 0.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 3.51 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国医药 | 2.98 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 4.2 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中天科技 | 3.71 | -11.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 2.88 | -18.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.23 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 安洁科技 | 3.05 | -35.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 岭南园林 | 2.95 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 双林股份 | 3.82 | -39.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 沧州大化 | 3.6 | -21.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 博汇纸业 | 4.31 | -17.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 依顿电子 | 4.09 | -10.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 今世缘 | 4.73 | -3.06 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 12/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。