海富通欣益混合A

海富通欣益混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通欣益混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.89%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.26%)、AI算力/光模块(1.94%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.94%）。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、华工科技、宁德时代、思特威。2026 年调仓：新进 28 笔（6 盈 / 22 亏）；退出 28 笔（规避 19 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 6.4%，电力设备 由 2.3% 至 5.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三环集团、中国巨石、中微公司、中联重科，退出 三七互娱、中信证券、中国移动、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 中国平安、中国神华、中矿资源、华鲁恒升，退出 三环集团、中国巨石、中微公司、巨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 6.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、华工科技、宁德时代，退出 中国平安、中国神华、中矿资源、中联重科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+1.94pp)、电力设备(+2.84pp)、电子(+6.4pp)；净降配 汽车(-3.23pp)、家用电器(-2.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.26pp)、AI算力/光模块(+1.94pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.47pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、中国巨石、中微公司、中联重科、巨化股份、新和成、汇川技术、福耀玻璃、蓝思科技；退出：三七互娱、中信证券、中国移动、恒瑞医药、比亚迪、特变电工、美的集团、许继电气、赛力斯

2026-03-31 新进：中国平安、中国神华、中矿资源、华鲁恒升、春立医疗、科达利、紫金矿业、长江电力、阳光电源；退出：三环集团、中国巨石、中微公司、巨化股份、新和成、汇川技术、海尔智家、福耀玻璃、蓝思科技

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、华工科技、宁德时代、思特威、澜起科技、特锐德、睿创微纳、科士达、胜宏科技；退出：中国平安、中国神华、中矿资源、中联重科、华鲁恒升、春立医疗、科达利、紫金矿业、长江电力、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/22；退出 规避/错失 19/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。