海富通欣享灵活配置混合A

海富通欣享灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通欣享灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.32%，四季平均换手约64.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.38%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中国巨石、中天科技、广发证券、德业股份。2026 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、非银金融。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、恒瑞医药、立讯精密，退出 中信证券、中兴通讯、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 工商银行、药明康德、阳光电源，退出 中际旭创、新易盛、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国巨石、中天科技、广发证券，退出 中国平安、宁德时代、工商银行、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电力设备、银行 等方向；净降配 食品饮料(-1.97pp)、电力设备(-3.79pp)、银行(-1.62pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-3.92pp)、消费/家电/面板(-1.63pp)、资源/有色(-1.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.78%），首尾变化不大；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.55pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、恒瑞医药、立讯精密；退出：中信证券、中兴通讯、洛阳钼业

2026-03-31 新进：工商银行、药明康德、阳光电源；退出：中际旭创、新易盛、美的集团

2026-06-30 新进：中信证券、中国巨石、中天科技、广发证券、德业股份；退出：中国平安、宁德时代、工商银行、恒瑞医药、招商银行、立讯精密、紫金矿业、药明康德、贵州茅台、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。