国泰金鑫股票A

国泰金鑫股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鑫股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约69.23%，四季平均换手约82.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.85%)、新能源/电力设备(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中际旭创、圣邦股份、寒武纪、扬杰科技。2026 年调仓：新进 23 笔（3 盈 / 20 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.31%。

Q2 末换仓：新进 中国银行、中芯国际、农业银行，退出 工业富联、源杰科技、立讯精密。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 45.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三峡能源、中国广核、固德威、宁德时代，退出 中国银行、中芯国际、中际旭创、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、中际旭创、圣邦股份、寒武纪，退出 三峡能源、中国广核、固德威、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+7.31pp)；净降配 通信(-10.14pp)、电子(-11.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→18.62%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-3.57pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.57pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 18.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 18.62%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国银行、中芯国际、农业银行；退出：工业富联、源杰科技、立讯精密

2026-03-31 新进：三峡能源、中国广核、固德威、宁德时代、德业股份、正泰电源、比亚迪、艾罗能源、锦浪科技、阳光电源；退出：中国银行、中芯国际、中际旭创、农业银行、天孚通信、新易盛、沪电股份、深南电路、生益电子、生益科技

2026-06-30 新进：东山精密、中际旭创、圣邦股份、寒武纪、扬杰科技、新易盛、正帆科技、沪电股份、深南电路、生益科技；退出：三峡能源、中国广核、固德威、宁德时代、德业股份、正泰电源、比亚迪、艾罗能源、锦浪科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/20；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。