交银成长30混合
(519727)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
交银成长30混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
交银成长30混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.48%，四季平均换手约49.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.6%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST天宜、宝钛股份、西部材料。2021 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.4800% |
| 平均换手 | 49.8300% |
| 持股集中度 | 0.0411 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 机械设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 7.8% 调整至 18.98%，机械设备 由 7.47% 至 10.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 新城控股、汇川技术、荣盛石化，退出 亿纬锂能、立讯精密、紫光国微。Q3 再平衡：新进 东富龙、中国宝安、台华新材、国联股份，退出 中航光电、新城控股、汇川技术、荣盛石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 3.56% 升至 18.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST天宜、宝钛股份、西部材料，退出 中国宝安、台华新材、国联股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 机械设备(+2.9pp)、有色金属(+11.18pp)、医药生物(+3.63pp)；净降配 建筑材料(-2.08pp)、电子(-17.88pp)、电力设备(-9.02pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→2.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：半导体设备/材料(-3.0pp)、军工/高端制造(-4.91pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 9.6% 逐季回落至年末 6.6%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 9.6% | 7.25% | 7.75% | 6.6% | -3.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 2.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 4.91% | 4.13% | 0.0% | 0.0% | -4.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 7.8% | 4.72% | 3.56% | 18.98% | +11.18 |
| 机械设备 | 7.47% | 11.96% | 8.07% | 10.37% | +2.90 |
| 国防军工 | 9.11% | 8.98% | 9.43% | 9.85% | +0.74 |
| 建筑材料 | 9.6% | 7.5% | 7.69% | 7.52% | -2.08 |
| 电子 | 24.48% | 7.25% | 7.75% | 6.6% | -17.88 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.63% | 3.63% | +3.63 |
| 家用电器 | 4.63% | 5.67% | 3.02% | 3.2% | -1.43 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 3.63% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 2.78% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 9.02% | 0.0% | 3.47% | 0.0% | -9.02 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 2.55% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 9.6% | 7.25% | 7.75% | 6.6% | -3.00 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 9.6% | 10.0% | 7.75% | 6.6% | -3.00 | 明显减仓 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 2.75% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：新城控股、汇川技术、荣盛石化；退出：亿纬锂能、立讯精密、紫光国微
2021-09-30 新进：东富龙、中国宝安、台华新材、国联股份；退出：中航光电、新城控股、汇川技术、荣盛石化
2021-12-31 新进：*ST天宜、宝钛股份、西部材料；退出：中国宝安、台华新材、国联股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 荣盛石化 | 4.0 | 8.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 2.75 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 新城控股 | 3.63 | -10.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 8.84 | 44.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 6.04 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 9.02 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国宝安 | 3.47 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东富龙 | 3.63 | 12.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 台华新材 | 2.55 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国联股份 | 2.78 | -5.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航光电 | 4.13 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 荣盛石化 | 4.0 | 8.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 2.75 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 新城控股 | 3.63 | -10.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 西部材料 | 5.34 | -31.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 10.01 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | *ST天宜 | 2.98 | -46.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国宝安 | 3.47 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 台华新材 | 2.55 | -1.89 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国联股份 | 2.78 | -5.8 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。