交银周期回报灵活配置混合A

(519738)公募权益主动型混合型

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2018 自然年 · 重仓透视

交银周期回报灵活配置混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约12.02%，四季平均换手约39.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。2018 年调仓：新进 1 笔（0 盈 / 1 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

该自然年暂无雷达测评数据

行业配置

年初行业重心落在医药生物、食品饮料。

Q2 末换仓：新进云南白药，退出中国医药。Q3 再平衡：退出东阿阿胶、云南白药、五粮液、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退银行、医药生物、食品饮料等方向；净降配银行(-2.13pp)、医药生物(-5.18pp)、食品饮料(-3.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

主题	Q1	Q2	Q3	Q4	变化
消费/家电/面板	0.98%	1.01%	0.0%	0.0%	-0.98

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：云南白药；退出：中国医药

2018-09-30 新进：—；退出：东阿阿胶、云南白药、五粮液、伊利股份、华东医药、宁波银行、工商银行、恒瑞医药、美的集团、贵州茅台

2018-12-31 新进：—；退出：—

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

阶段	类型	名称	权重%	区间收益%	评价
2018-03-31→2018-06-30	新进	云南白药	0.85	-34.34	新进偏误·显著亏损
2018-03-31→2018-06-30	退出	中国医药	0.97	-23.14	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	美的集团	1.01	-22.83	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	东阿阿胶	1.42	-11.78	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	云南白药	0.85	-34.34	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	五粮液	1.6	-10.59	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	华东医药	1.53	-12.99	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	宁波银行	1.15	9.02	退出偏早·错失盈利
2018-06-30→2018-09-30	退出	恒瑞医药	1.73	-16.18	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	贵州茅台	1.03	-0.2	退出尚可·小幅规避
2018-06-30→2018-09-30	退出	伊利股份	1.23	-7.96	退出正确·规避亏损
2018-06-30→2018-09-30	退出	工商银行	0.84	8.46	退出偏早·错失盈利

汇总：新进盈/亏 0/1；退出规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。