长信电子信息量化灵活配置混合A

长信电子信息量化灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信电子信息量化灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.3%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.41%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 5.41%）。最近一季新进Top10：三环集团、中际旭创、兆易创新、创维数字、北京君正。2026 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 家用电器 两条主线展开：电子 持仓占比由 28.83% 调整至 36.9%，家用电器 由 0% 至 4.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 同花顺、大族数控、巨人网络、深南电路，退出 中科创达、华勤技术、安集科技、珠海冠宇。Q3 电子行业持仓占比从 22.84% 升至 33.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 北方华创、奥来德、工业富联、广合科技，退出 伟测科技、同花顺、大族数控、完美世界，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中际旭创、兆易创新、创维数字，退出 TCL科技、北方华创、奥来德、工业富联，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、传媒 等方向；净加仓 电子(+8.07pp)、家用电器(+4.55pp)；净降配 电力设备(-4.47pp)、传媒(-5.43pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.09%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+5.41pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：同花顺、大族数控、巨人网络、深南电路、生益科技、睿创微纳、绿联科技；退出：中科创达、华勤技术、安集科技、珠海冠宇、瑞芯微、臻镭科技、锐捷网络

2026-03-31 新进：北方华创、奥来德、工业富联、广合科技、星宸科技、欣旺达；退出：伟测科技、同花顺、大族数控、完美世界、深南电路、绿联科技

2026-06-30 新进：三环集团、中际旭创、兆易创新、创维数字、北京君正、圣邦股份、富创精密、绿联科技、达梦数据、鸿富瀚；退出：TCL科技、北方华创、奥来德、工业富联、巨人网络、广合科技、星宸科技、欣旺达、生益科技、睿创微纳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 10/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。