长信先锐混合A

长信先锐混合A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长信先锐混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.13%，四季平均换手约87.53%。四季度新进Top10：中国动力、华峰铝业、合合信息、奥瑞金、富特科技。2025 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、汽车。

Q2 末换仓：新进 中国太保、伊利股份、四川路桥、安琪酵母，退出 三星医疗、三维化学、健友股份、晨光股份。Q3 再平衡：新进 华友钴业、圆通速递、宏华数科、新城控股，退出 中国太保、九号公司、京新药业、伊利股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、华峰铝业、合合信息、奥瑞金，退出 华友钴业、圆通速递、宏华数科、新城控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 食品饮料(+2.08pp)；净降配 银行(-2.0pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 合合信息、紫光国微、豪威集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三星医疗、中国动力、宏华数科、海力风电 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.43% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 华友钴业、华峰铝业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.64% 附近；主要经由 三星医疗、中国动力、海力风电 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中国太保、伊利股份、四川路桥、安琪酵母、海力风电、聚光科技；退出：三星医疗、三维化学、健友股份、晨光股份、格力电器、隆鑫通用

2025-09-30 新进：华友钴业、圆通速递、宏华数科、新城控股、紫光国微、豪威集团；退出：中国太保、九号公司、京新药业、伊利股份、四川路桥、海力风电、聚光科技、长沙银行、齐鲁银行

2025-12-31 新进：中国动力、华峰铝业、合合信息、奥瑞金、富特科技、巴比食品、江河集团、泰格医药、鲁西化工；退出：华友钴业、圆通速递、宏华数科、新城控股、紫光国微、豪威集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。