长信利信混合A

长信利信混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信利信混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.59%，四季平均换手约84.57%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.8%)、新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.8%）。最近一季新进Top10：华虹宏力、春秋航空、比音勒芬、洁美科技、澜起科技。2026 年调仓：新进 22 笔（8 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 12.44% 调整至 34.28%。

Q2 末换仓：新进 三环集团、东山精密、中国东航、中国平安，退出 圆通速递、指南针、海大集团、源杰科技。Q3 再平衡：新进 中远海能、圆通速递、圣邦股份、天赐材料，退出 东山精密、中国东航、中国平安、中际旭创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 16.43% 升至 34.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华虹宏力、春秋航空、比音勒芬、洁美科技，退出 中远海能、圆通速递、天赐材料、安井食品，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、农林牧渔、计算机 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.37pp)、电子(+21.84pp)；净降配 机械设备(-13.5pp)、交通运输(-14.4pp)、农林牧渔(-3.91pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+9.8pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.8%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.8pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三环集团、东山精密、中国东航、中国平安、中际旭创、南方航空、美的集团；退出：圆通速递、指南针、海大集团、源杰科技、申通快递、纽威股份、芯碁微装

2026-03-31 新进：中远海能、圆通速递、圣邦股份、天赐材料、安井食品、海星股份、申通快递、阳光电源；退出：东山精密、中国东航、中国平安、中际旭创、兆易创新、南方航空、应流股份、美的集团

2026-06-30 新进：华虹宏力、春秋航空、比音勒芬、洁美科技、澜起科技、通富微电、金海通；退出：中远海能、圆通速递、天赐材料、安井食品、海星股份、申通快递、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/14；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。