长信量化多策略股票A

长信量化多策略股票A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化多策略股票A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.45%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.22%)。四季度新进Top10：ST迪马、中国平安、云南铜业、哈药股份、招商银行。2017 年调仓：新进 29 笔（9 盈 / 20 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 家用电器、钢铁。

Q2 末换仓：新进 天娱数科、安徽合力、安徽建工、宝武镁业，退出 初灵信息、博闻科技、开滦股份、惠而浦。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 3.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国重汽、中通客车、中集集团、利源精制，退出 天娱数科、安徽合力、安徽建工、宝武镁业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST迪马、中国平安、云南铜业、哈药股份，退出 中通客车、中集集团、利源精制、华业资本，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、家用电器、农林牧渔 等方向；净加仓 有色金属(+2.97pp)、汽车(+2.33pp)、医药生物(+2.32pp)；净降配 传媒(-1.51pp)、家用电器(-1.64pp)、农林牧渔(-1.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：天娱数科、安徽合力、安徽建工、宝武镁业、生益科技、皇氏集团、诺普信、金安国纪、锡业股份、长虹华意；退出：初灵信息、博闻科技、开滦股份、惠而浦、方大特钢、明家联合、欧亚集团、汇中股份、瑞丰光电、龙洲股份

2017-09-30 新进：中国重汽、中通客车、中集集团、利源精制、华业资本、南京化纤、新北洋、柳工、环旭电子、雏鹰农牧；退出：天娱数科、安徽合力、安徽建工、宝武镁业、生益科技、皇氏集团、诺普信、金安国纪、锡业股份、长虹华意

2017-12-31 新进：ST迪马、中国平安、云南铜业、哈药股份、招商银行、新研股份、方大炭素、渤海轮渡、锡业股份；退出：中通客车、中集集团、利源精制、华业资本、南京化纤、新北洋、柳工、环旭电子、雏鹰农牧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/20；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。