长信量化先锋混合A

长信量化先锋混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长信量化先锋混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.62%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、中际旭创、兆易创新、协创数据、奥来德。2026 年调仓：新进 29 笔（10 盈 / 19 亏）；退出 29 笔（规避 18 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.87% 调整至 9.7%。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、中顺洁柔、利尔化学、大族激光，退出 九号公司、亚钾国际、吉比特、宁德时代。Q3 再平衡：新进 天赐材料、宁德时代、富特科技、广合科技，退出 TCL科技、中顺洁柔、利尔化学、大族激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.87% 升至 9.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中际旭创、兆易创新、协创数据，退出 天赐材料、宁德时代、富特科技、广合科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 建筑材料(+1.99pp)、环保(+1.79pp)、计算机(+1.78pp)；净降配 电力设备(-1.61pp)、汽车(-1.51pp)、传媒(-1.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.61pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.61pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、中顺洁柔、利尔化学、大族激光、巨人网络、理邦仪器、睿创微纳、视源股份、高德红外；退出：九号公司、亚钾国际、吉比特、宁德时代、炬芯科技、科沃斯、移远通信、紫光国微、飞荣达

2026-03-31 新进：天赐材料、宁德时代、富特科技、广合科技、新兴铸管、福田汽车、科捷智能、诺诚健华、金龙汽车、鸿富瀚；退出：TCL科技、中顺洁柔、利尔化学、大族激光、巨人网络、星网锐捷、理邦仪器、睿创微纳、视源股份、高德红外

2026-06-30 新进：中国巨石、中际旭创、兆易创新、协创数据、奥来德、富创精密、智微智能、泽璟制药、香农芯创、高能环境；退出：天赐材料、宁德时代、富特科技、广合科技、新兴铸管、福田汽车、科捷智能、诺诚健华、金龙汽车、鸿富瀚

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/19；退出 规避/错失 18/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。