建信新兴市场混合(QDII)A 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
建信新兴市场混合(QDII)A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.73%，四季平均换手约71.1%。四季度新进Top10：Lumentum Holdings Inc、SK hynix、SamsungElectronics。2025 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.7300% |
| 平均换手 | 71.1000% |
| 持股集中度 | 0.0305 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★★ 5星 |
| 滚动年化回报 | 53.13% |
| 年化波动率 | 29.05% |
| 最大回撤 | -26.70% |
| 夏普比率 | 1.69 |
| 索提诺比率 | 2.49 |
| 同类排名 | 前 6%（1243 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 99.3 | 偏强 |
| 波动 | 83.7 | 较大 |
| 风险 | 26.5 | 较小 |
主题簇配置（四季）
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：—；退出：Arm Holdings plc ADR、Credo Technology Group Holding Ltd、Meta Platforms Inc-A、Monolithic Power Systems Inc、博通、台积电、联发科、英伟达、鸿海
2025-09-30 新进：Credo Technology Group Holding Ltd、Meta Platforms Inc-A、Monolithic Power Systems Inc、博通、台光电、台积电、康宁、英伟达、鸿海；退出：—
2025-12-31 新进：Lumentum Holdings Inc、SK hynix、SamsungElectronics；退出：Meta Platforms Inc-A、SK海力士、台光电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 鸿海 | 1.61 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 联发科 | 4.17 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Arm Holdings plc ADR | 3.35 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 博通 | 8.68 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Credo Technology Group Holding Ltd | 2.22 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 2.62 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | Monolithic Power Systems Inc | 4.94 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 英伟达 | 8.71 | — | 数据缺失 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 台积电 | 8.83 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 鸿海 | 4.58 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 台光电 | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 博通 | 8.46 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Credo Technology Group Holding Ltd | 2.97 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 康宁 | 3.29 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Meta Platforms Inc-A | 2.69 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | Monolithic Power Systems Inc | 8.06 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 英伟达 | 9.36 | — | 数据缺失 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 台积电 | 8.94 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | SamsungElectronics | 4.84 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | Lumentum Holdings Inc | 3.37 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 台光电 | 3.4 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | Meta Platforms Inc-A | 2.69 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。