中信保诚至远动力混合A

中信保诚至远动力混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚至远动力混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.23%，四季平均换手约67.77%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.21%)、AI算力/光模块(2.97%)。最近一季新进Top10：帝尔激光、广钢气体、徐工机械、拓荆科技、海光信息。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 6.24% 调整至 18.16%。

Q2 末换仓：新进 中国人寿、伯特利、海力风电、芯联集成，退出 传音控股、复旦微电。Q3 再平衡：新进 同花顺、福晶科技、立讯精密、长芯博创，退出 中国人寿、中天科技、伯特利、徐工机械，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.98% 升至 18.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 帝尔激光、广钢气体、徐工机械、拓荆科技，退出 东方电缆、九号公司、同花顺、福晶科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒、通信 等方向；净加仓 电子(+11.92pp)；净降配 汽车(-3.34pp)、传媒(-3.83pp)、通信(-3.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.54%→7.65%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.32% 附近；主要经由 中天科技、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国人寿、伯特利、海力风电、芯联集成；退出：传音控股、复旦微电

2026-03-31 新进：同花顺、福晶科技、立讯精密、长芯博创、阳光电源；退出：中国人寿、中天科技、伯特利、徐工机械、恺英网络、海力风电

2026-06-30 新进：帝尔激光、广钢气体、徐工机械、拓荆科技、海光信息、芯原股份；退出：东方电缆、九号公司、同花顺、福晶科技、长芯博创、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。