东吴新产业精选股票A

东吴新产业精选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴新产业精选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.78%，四季平均换手约63.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.31%)、新能源/电力设备(5.03%)、半导体设备/材料(2.62%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 11.93%）。最近一季新进Top10：中芯国际、兆易创新、宁德时代、寒武纪、鹏鼎控股。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 26.7% 调整至 34.5%，通信 由 0% 至 18.24%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 14.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、佛塑科技、新易盛、水晶光电，退出 歌尔股份、药明康德。Q3 再平衡：新进 天华新能、工业富联、振华股份、沪电股份，退出 中信证券、佛塑科技、德赛西威、蓝思科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、兆易创新、宁德时代、寒武纪，退出 天华新能、振华股份、水晶光电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、计算机、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+5.03pp)、电子(+7.8pp)、通信(+18.24pp)；净降配 非银金融(-5.03pp)、计算机(-6.98pp)、医药生物(-4.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.62%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.31pp)、新能源/电力设备(+5.03pp)、半导体设备/材料(+2.62pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.93%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.65%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.03%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、佛塑科技、新易盛、水晶光电、香农芯创；退出：歌尔股份、药明康德

2026-03-31 新进：天华新能、工业富联、振华股份、沪电股份；退出：中信证券、佛塑科技、德赛西威、蓝思科技、豪威集团、香农芯创

2026-06-30 新进：中芯国际、兆易创新、宁德时代、寒武纪、鹏鼎控股；退出：天华新能、振华股份、水晶光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。