平安行业先锋混合

平安行业先锋混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安行业先锋混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.4%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.14%)。最近一季新进Top10：TCL科技、中国中车、中集车辆、古井贡酒、安井食品。2026 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 25 笔（规避 20 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 汽车 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 13.94%，汽车 由 0% 至 5.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中免、中熔电气、华测检测、巴比食品，退出 凯莱英、杰瑞股份、梦百合、海力风电。Q3 再平衡：新进 分众传媒、厦门象屿、大参林、山外山，退出 三一重工、中熔电气、华夏航空、华测检测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 13.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、中国中车、中集车辆、古井贡酒，退出 中国中免、分众传媒、厦门象屿、大参林，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、交通运输、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+3.14pp)、汽车(+5.33pp)、食品饮料(+13.94pp)；净降配 电力设备(-3.45pp)、交通运输(-3.43pp)、轻工制造(-3.44pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.14%）。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、中熔电气、华测检测、巴比食品、徐工机械、科达制造、美亚光电、药康生物；退出：凯莱英、杰瑞股份、梦百合、海力风电、海大集团、海尔智家、渝农商行、牧原股份

2026-03-31 新进：分众传媒、厦门象屿、大参林、山外山、泰格医药、海大集团、行动教育；退出：三一重工、中熔电气、华夏航空、华测检测、巴比食品、美亚光电、药康生物

2026-06-30 新进：TCL科技、中国中车、中集车辆、古井贡酒、安井食品、有友食品、泸州老窖、甘李药业、福田汽车、贵州茅台；退出：中国中免、分众传媒、厦门象屿、大参林、山外山、徐工机械、泰格医药、海大集团、科达制造、行动教育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 20/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。