富安达优势成长混合

富安达优势成长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富安达优势成长混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.95%，四季平均换手约80.57%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.37%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.14%→期末 7.37%）。最近一季新进Top10：东山精密、中钨高新、江丰电子、沪电股份、深南电路。2026 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.71% 调整至 22.65%，通信 由 0% 至 13.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 天赐材料、天际股份、寒武纪、比亚迪，退出 亿纬锂能、招商蛇口、欣旺达、盐津铺子。Q3 再平衡：新进 中际旭创、大族数控、巨化股份、招商银行，退出 中芯国际、华东医药、天赐材料、天际股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中钨高新、江丰电子、沪电股份，退出 巨化股份、招商银行、时代电气、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、房地产、食品饮料 等方向；净加仓 机械设备(+9.34pp)、电子(+2.94pp)、有色金属(+2.91pp)；净降配 电力设备(-21.36pp)、房地产(-2.44pp)、食品饮料(-3.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.08%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.37pp)；相应下降：新能源/电力设备(-9.75pp)、半导体设备/材料(-6.14pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，中段回落后重新抬升，年末 7.37% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 15.89% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.99%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 9.75% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：天赐材料、天际股份、寒武纪、比亚迪、蓝思科技；退出：亿纬锂能、招商蛇口、欣旺达、盐津铺子、迈瑞医疗

2026-03-31 新进：中际旭创、大族数控、巨化股份、招商银行、新易盛、时代电气、杰瑞股份、潍柴动力、紫金矿业、银轮股份；退出：中芯国际、华东医药、天赐材料、天际股份、宁德时代、寒武纪、歌尔股份、比亚迪、立讯精密、蓝思科技

2026-06-30 新进：东山精密、中钨高新、江丰电子、沪电股份、深南电路、源杰科技；退出：巨化股份、招商银行、时代电气、潍柴动力、紫金矿业、银轮股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。