光大阳光稳债中短债债券C

(860050)公募债券型
+添加自选
1.1346 -0.06%-0.0007
单位净值 [2024-04-26]
1.1346
累计净值 [2024-04-26]
       
净值估算 [2024-04-26   ]
  • 最近一月：0.36%
  • 最近一季：1.04%
  • 最近半年：2.02%
  • 今年以来：1.35%
  • 最近一年：3.36%
  • 最近两年：6.30%
  • 最近三年：10.42%
  • 成立以来：12.87%
  • 成立日期：2020-08-11
  • 基金经理：崔宁 车飞
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：---
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：---
  • 投资风格：
  • 管理公司：上海光大证券
基本信息
基金简称 光大阳光稳债中短债债券C 基金全称 光大阳光稳债中短债债券型集合资产管理计划
基金代码 860050 成立日期 2020-08-11
基金总份额(亿份) --(2023-12-31) 基金规模(亿元) 26.50亿(2023-12-31)
基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 崔宁 车飞 运作方式 契约型开放式
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%
投资目标 通过深度研究,捕捉宏观环境及政策趋势走向,灵活精选投资策略,在合理控制投资风险和保障集合计划资产流动性的基础上,追求集合计划资产的长期稳定增值。
投资风格 --
投资范围 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、政府支持机构债、政府支持债、地方政府债、次级债、可转换债券(含分离型可转换债券)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款、同业存单、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。 本集合计划不投资于股票等权益类资产,但可持有因可转换债券和可交换债券转股所形成的股票等权益资产。因上述原因持有的股票,本集合计划将在其可交易之日起的10个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本集合计划所指的中短债主题证券是指剩余期限不超过三年的债券资产,主要包括国债、金融债、企业债、公司债、中期票据、政府支持机构债、政府支持债、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券(含分离型可转换债券)、可交换债券、资产支持证券等金融工具。
投资策略 三、投资策略 1、资产配置策略 本集合计划采用专业的投资理念和分析方法,以系统化的研究为基础,通过对各类固定收益类资产的合理配置获取稳定收益。 本集合计划主要根据不同类别资产的收益率水平、流动性指标、市场偏好、收益目标等决定不同类别资产的目标配置比率。管理人在充分考虑各类资产的收益率、流动性、规模及风险的基础上,优先选择资产规模大、赎回到账速度快、收益率较高的资产。通过建立资产池,灵活调整投资组合中的投资品种及投资比例,在保证投资组合流动性的基础上,实现投资增值。 2、固定收益类投资策略 本集合计划将通过分析宏观经济形势、政策预期和资金供给,并结合债券久期策略和收益率曲线结构的变化趋势来构建债券投资组合,把握利率债行情。在此基础上,积极采用信用策略,发掘市场上价值被低估的高收益信用债,获取较好的信用收益,力争达到产品债券组合安全性与收益性的统一。 (1)利率预测 本集合计划通过对影响债券投资的宏观经济形势进行分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,作为管理人调整利率久期,构建债券组合的基础。本集合计划主要关注的宏观经济因素有GDP、通货膨胀、固定资产投资、对外贸易情况、全球经济形势等。通过对宏观经济形势的深度分析,形成对利率的科学预测,实现对债券投资组合久期的正确把握。 (2)信用策略 本集合计划依托于内部信用评级体系,研究企业债券信用。根据国民经济运行的周期阶段,分析企业背景、企业的市场地位、企业盈利模式、企业管理水平、企业财务状况、信息披露状况、外部流动性支持能力和债券担保增信状况,综合评价出债券发行人信用风险、评价债券的信用级别,作为信用产品投资的研究支持基础;通过全面的信用分析,挖掘风险收益匹配度极佳的投资品种,为实时交易提供参考;通过研究信用市场环境的变化,掌握并预测信用利差波动的规律,作为信用品种配置时机的重要依据。 (3)收益曲线策略 本集合计划将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,通过模型进行估值,重点选择较高到期收益率、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券。 (4)跨市场套利策略 鉴于同一债券品种在银行间市场和交易所市场、同期限同信用评级品种在一、二级市场由于市场交易方式、投资者结构或市场流动性的不同而可能出现收益率的差异,本集合计划将依据内部固定收益模型,推理套利充分可行的基础上,寻找合适交易时点,进行跨市场套利。 (5)债券正回购套作策略 管理人根据需要合理选择银行间市场和交易所市场的债券质押式回购品种,保持组合的收益率稳定大于融资成本,在套利的基础上套作,追求稳定放大的收益;同时,严格控制参与正回购的放大倍数,防止出现欠资风险。 (6)中短债主题证券投资策略 本集合计划重点投资中短债主题证券,在保持资产较好的流动性前提下,通过对个券进行深入的基本面分析,并根据国债、金融债、信用债、企业债等不同品种的市场容量、信用风险状况、信用利差水平和流动性情况,判断各个债券资产的预期回报,在不同债券品种之间进行配置。 (7)可转换债券策略 可转换债券是债券加期权的合体,兼具债券、股票、期权属性。一方面,可转换债券的基础属性还是信用债,有固定的利息,具有一定护本特性,持有人受到债券价值的支撑;另一方面,可转换债券可以转换为正股股票,可转债与正股涨跌同步,且可转换债券附加回售权、赎回权、转股价修正权等权利。 (8)信用债投资策略 本集合计划将综合运用全方位信用研究方法识别信用风险,防止信用事件发生对集合计划资产造成损失,并通过信用分析发现市场中存在的定价偏离,发掘信用债券的潜在投资机会。并根据宏观周期、行业周期、信用周期的判断动态调整持仓结构,分散化投资,在满足流动性要求和控制风险的基础上,获得长期稳健的投资收益。 本集合计划依靠内部信用评级体系跟踪研究各行业最新变化、发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行综合评估,以此作为个券选择的基本依据。为准确评估发债主体的信用风险,管理人采用对企业基本面的定性和定量分析,同时考虑债券的增信措施等情况的方法,综合评估债券的违约风险,对其进行分类以辅助投资。分析框架包含:(1)外部宏观环境分析;(2)公司所属行业景气度的定性分析;(3)公司行业地位及治理结构分析;(4)企业性质和股东背景分析;(5)公司经营业务和盈利能力分析;(6)财务分析;(7)公司外部授信和或有事项分析;(8)债券的增信措施和特殊条款分析;(9)债券流动性分析;(10)舆情分析;(11)其他特殊情况分析。 本集合计划投资于信用债主体评级或债项评级或担保人评级AA(含)级以上,且应当遵守下列要求: 1)本集合计划投资于AAA信用评级的信用债的比例占集合计划信用债资产总值比例为的30%-100%; 2)本集合计划投资于AA及AA+信用评级的信用债的比例合计不超过集合计划信用债资产总值的70%; 3)本集合计划投资于AA信用评级的信用债的比例不超过集合计划信用债资产总值的20%; 信用评级参照评级机构(中债资信除外)评定的最新债项评级,无债项评级的参照主体评级。 3、资产支持证券投资策略 本集合计划将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 4、国债期货投资策 本集合计划对国债期货的投资以套期保值为主要目的,结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,获取超额收益。