广发大智慧对冲1期优先级

(870025)集合理财其他
1.3269 0.01%+0.0001
单位净值 [2015-09-08]
1.3269
累计净值 [2015-09-08]
  • 最近一月：0.14%
  • 最近一季：2.53%
  • 最近半年：25.75%
  • 今年以来：27.18%
  • 最近一年：29.64%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：32.66%
  • 成立日期：2014-04-29
  • 基金经理：霍玉琳
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广发
基本信息
基金简称 广发大智慧对冲1期优先级 基金全称 广发大智慧对冲集合资产管理计划1期优先级
基金代码 870025 成立日期 2014-04-29
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司 基金托管人 广发证券资产管理(广东)有限公司
基金经理 霍玉琳 运作方式 券商集合理财
基金类型 其他 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 一年期银行定期存款利率上浮3%作为业绩比较基准。
开放日 --
投资目标 本集合计划的投资目标是通过多因子量化模型对A股股票进行多维度筛选，结合涨跌概率及风险构建现货组合，同时做空股指期货对冲所建股票组合的系统性风险，灵活应用alpha对冲套利策略，严格控制股票组合的下行风险，追求长期稳定的绝对回报。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资目标是通过多因子量化模型对A股股票进行多维度筛选,结合涨跌概率及风险构建现货组合,同时做空股指期货对冲所建股票组合的系统性风险,灵活应用alpha对冲套利策略,严格控制股票组合的下行风险,追求长期稳定的绝对回报。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 本集合计划的投资策略严格按照量化交易模型交易，排除主观交易因素;所有的交易标的均由模型生成。投研流程分为四个部分：一是通过量化模型选出高估和低估的股票;二是根据历史数据及实时的风险评估把握组合的下行风险，力求保持市场中性;三是每日对持仓跟踪，确保交易的风险可控;四是运用金融期货对现货组合进行套期保值的操作，对冲系统性风险，由此获得组合产生超额的收益。 1、量化模型选股策略 结合量化数据库，系统分析公司财务指标、行情价格走势、成交量变化、分析师预期数据、宏观经济指标等等相关数据，从而综合市场不同观点判断股票是否存在估值偏差。同时针对这些不同因子在A股交易市场里长期的风险收益表现，确定在当前这些因子可能被市场赋予的潜在收益预期。最后将不同因子的预期收益汇总，可以得出具体投资标的的量化加总估值。将量化估值与市场定价对比，可以得出一个基于特有的多因子模型的估值偏差估计，从而选出高估和低估的股票。 2、下行风险控制 每个投资标的会有相应的历史数据及实时风险度评估，从而在历史概率上把握投资对象的阿尔法实现可能及下行风险。量化模型系统估计每个因子在不同经济环境下可能经受的波动情况，结合投资标的的因子敞口，从而确定其相应的风险程度。结合这些标的的阿尔法和风险度，计算一个在风险预算下潜在阿尔法最大化的投资组合。同时，投资模型会根据每日更新的数据记录，全市场估值及评估风险，动态实时提供最新组合对象及相应权重。 3、持仓监控 量化模型系统会每日跟踪组合持仓，确保交易对象的风险可控。通过系统里有自动生成的业绩评估报告，统计收益和回撤，计算组合相对于沪深300指数的行业权重偏差，以及持仓个股的配股停复牌信息。在遇到风险过大的头寸时，将会及时考虑风险，对风险大的头寸做清仓处理。 4、对冲组合风险 利用数量化选股策略建立投资组合后，本集合计划将运用股指期货合约进行套期保值操作，规避市场系统性风险。 本集合计划最主要的目的是获取超额收益。通过充分利用股指期货分离股票组合a和β的功能，调整组合整体的对冲头寸以期望获取超越指数的收益。首先将根据市场的变化、现货市场与期货市场价格的相关性等因素，估计需要用到的股指期货合约的数量，对这个数量进行动态跟踪与测算;并进行适时灵活调整，在增强组合进攻性的同时，结合股指期货的特性，规避系统性风险，增强策略整体的防御功能，降低资产组合整体的波动性。然后，综合考虑各月份股指期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份股指期货合约之间进行动态配置;以提高组合收益和套期保值的效果。 5、固定收益产品投资策略 首先综合考量股票组合及股指期货套期保值对资金的需求，对闲置资金投资固定收益产品做出规划，固定收益产品投资策略包括传统债券投资策略和分级基金优先级投资等类固定收益品种投资策略。 债券投资策略包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种法，结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极的管理。 分级基金优先级等类固定收益品种投资策略将精选具有良好市场流动性、合理投资期限和市场规模的组合。在此基础上综合运用折溢价策略、到点折算策略等多种方法，结合不同分级基金优先级产品条款进行积极管理。 6、基金投资策略 本集合计划在证券投资基金配置方面包括: 从基金历史业绩、基金经理历史业绩以及管理人综合能力等多角度对基金进行评价，优选出适合本计划的基金进行投资。适当选择杠杆性分级基金子份额进行持有或套利等投资。