广发资管量化资产配置1号A

(872502)集合理财混合型
1.0082 0.82%+0.0083
单位净值 [2018-06-08]
1.0082
累计净值 [2018-06-08]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：0.82%
  • 成立日期：2017-01-04
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广发
基本信息
基金简称 广发资管量化资产配置1号A 基金全称 广发资管量化资产配置1号集合资产管理计划A
基金代码 872502 成立日期 2017-01-04
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 业绩比较基准4.3％/年。
开放日 集合计划A类份额开放日为每个运作周期终止日后第二个工作日(仅开放退出)及过渡期(仅开放参与)，如期间遇节假日则顺延，具体开放日详见届时管理人公告;
投资目标 运用优化的投资组合保险策略(即优化的CPPI)，在保护资产安全的前提下;动态调整固定收益类资产与风险资产的投资比例，以增强流动性管理及降低交易成本，实现资产长期稳定增值的目的。
投资风格 限额特定理财
投资范围 本集合计划将主要投资于中国境内依法发行的股票、基金、债券、股指期货、商品期货、期权衍生品等证券期货交易所交易的投资品种;央行票据、短期融资券、中期票据、利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种;公开募集证券投资基金、资产支岁寺妊券、集合资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划、基金子公司专项资产管理计划、证券公司专项资产管理计划、权益收益互换产品等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;以及中国证监会认可的其他投资品种。如国家最新法律、法规、政策发布、修改导致本合同项下投资违法、违规的，则各方应及时协商终止本合同。 主要包括: 固定收益类资产:包乎舌新债申购、国债‘到期日在1年以上)、政策性金融债、中期票据、企业债、短期融资券、公司债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、央行票据(到期日在1年以上)、债券基金(包括创新基金等)、股票基金的优先级基金、债券逆回购(期限大于7天)、债券正回购、商业银行理财计划、资产支持证券等。 权益类资产;包括股票(包括一级市场申购、上市公司新股增发和二级市场买卖等)、股票基金〔除股票基金的优先级基金外)、混合基金、交易所上市的封闭式基金、LOF、ETF、集合资产管理计划、集合资金信托计划、基金子公司专项资产管理计划等。 衍生金融工具:包括股指期货、商品期货、国债期货、期权衍生品、利率远期、利率互换等。 现金类资产:包括现金、银行存款(包括但不限于银行定期存款协议存款、同业存款等各类存款)、货币市场基金、期限为7天内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年内(含l年)的政府债券、到期日在1年内(含1年)的央行票据等高流动性短期金融产品等。 本集合计划可参与融资融券交易，也可以将持有的证券作为融券标的证券出借给证券金融公司。 本计划将投资于法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的如期权衍生品等金融工具，管理人应事先与托管人就资金清算、数据传输、会计核算、估值方法、交易监督、托管费率等方面的业务处理达成一致后，方可实施投资。 委托人在此同意并授权管理人可以投资于权益收豁互换产品，同意并授权管理人代表集合资产管理计划签署《中国证券市场金融衍生品交易主协议》及其《补充协议》。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的，资产管理人在履行合同变更程序后，可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 (l)资产配置策略 本计划运用优化的CPPI策略进行大类资产配置。CPPI策略是一种投资组合避险策略策略在追求本金安全的约束前提下，对风险资产与固定收益类资产进行动态配置，其主要目的是保证资产增值潜力的同时，回避或锁定资产价格下跌的风险，确保资产保值增值。本计划采用优化的cPPI策略，是指在cpPI策略的基础上，设置逐步锁定收益机制，在控制产品下方风险的同时，锁定已实现的前期收益;从而实现资产长期保值增值的目的。优化的CPPI策略如下: (a)首先决定到期资产安全比率f与风险参数m; (b)在每个资产调整的时点，计算当期资产安全比率:当期资产安全比率fn= 到期保本比率f*exp(-r(T一tn))，r为投资于固定收益类资产的年化预期收益率;T为运作周期，tn为第n次资产调整的时点与运作周期起始日的时间间隔，其中:T、tn单位均为年; (c)计算每一期的资产要保额度:当期资产安全额度Fn=当期投资组合总值wn*当期资产安全比率fn; (d)锁定收益机制:若当期计算的要保额度Fn高于前一期的要保额度Fn一1的时间递增值，则以当期的要保额度替代，若低于前一期要保额度，则当期要保额度调整为前一期的要保额度Fn一1的时间递增值: Fn=max(f*exp(一r(T一tn))*Wn，fn一1*exp(r*dt)) dt为本期资产调整与上一期资产调整的时间间隔，dt单位为年。 (e)计算当期风险资产的投资金额:en=(投资组合总值Wn一要保额度Fn)*风险参数m，且en不小于0，即:en=max(mx(wn一Fn)，0) (f)根据步骤(e)所算的金额投资在风险资产，并将剩余金额投资在固定收益 类资产中。 (2)股票投资策略 A.股票筛选 管理人将在严格控制风险的前提下，采用多因子量化选股模型进行个股优选。多因子量化选股模型充分考虑影响个股收益的各种因素;优选出盈利预期较稳定、市场估值较合理的优质公司，以获取长期的超额收益。 B股票组合构建 管理人将以最终精选的投资标的股票为基础，利用数量化模型讲行权重优化，以控制股票投资组合风险。当管理人完成股票投资组合构建后，管理人还将持续对组合内个股进行密切跟踪，根据个股的价格波动、风险收益变化的实际情况，定期或不定期对股票投资组合进行优化确保整个股票投资组合的风险可测、可控和可承受。 (3)投资固定收益证券投资策略 本集合计划债券投资的目标是在保持集合计划资产流动性的基础上，提高收益水平并分散股票投资风险。 在固定收益组合构建方面，包括货币市场工具、银行协议存款及债券，主要将根据对资金面松紧程度的把握、利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素，综合运用行业研究方法和公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。 (4)投资基金投资策略 基金的选择方面，管理人从基金公司、基金经理、基金类别等多个层次、多个角度进行分析与评价，根据权益类资产的投资目标，对主要的证券投资基金进行优选、形成基金品种备选库。 A:基金管理公司 对基金管理公司主要从综合实力、历史业绩及管理水平三个方面进行分析与评价在符合要求的基金管理公司中挑选基金品种进入基金投资备选库。 B:基金品种 基金品种根据计划的投资目标及不同基金品种的自身特点进行筛选，筛选标准主要包括基金所属的类别、契约决定的投资偏好、风隧洲司整收益、基金规模等。 对股票型基金主要从基余经理及基金自身特点两个层面进行分析与评价。其中基金经理的长期投资能力主要从历史业绩、投资管理能力、投资风格、业绩持续性等四方面进行分析评价，短期则主要考察基金经理的投资策略、投资思路。 对指数型基金主要从基金投资策略‘主动型/被动型)、基金规模、流动性、跟踪误差、指数的代表性、波动性等进行考察。 对债券型基金则主要考察基金的持续表现、基金经理宏观把握能力、债券投资经验及基金的流动性等几方面内容。 管理人将密切关注优选的基金品种，通过实地调研、访谈及其它方式，及时掌握基金管理公司，基金经理动态以及基金经理投资策略的改变，结合市场状况及权益类资产投资需要，建立基金投资组合，并将积极主动地对投资组合进行动态监控和调整。 (5)货币市场基金投资策略管理人将按照三个标准选择具体品种：管理规范、规模较大、收益率较高 (6)股指期货投资策略 管理人将投资股指期货进行套期保值，主要包括多头套期保值及空头套期保值。通过对证券市场运行趋势的研究，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，采用流动性好、交易活跃的期货合约进行资产配置。此外，管理人也将投资股指期货采用趋势策略、均值回复策略或者套利策略进行交易。通过对证券市场运行趋势的研究，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，采取趋势策略、均值回复策略以及套利策略对流动性好、交易活跃的期货合约进行交易。 (7)其他投资策略 管理人将视市场环境对投资范围内的可投资品种采用趋势策略、均值回复策略或者套利策略进行交易。通过对证券市场运行趋势的研究，并充分考虑可投资品种的收益性、流动性及风险特征，采取趋势策略、均值回复策略以及套利策略对流动性好、交易活跃的投资标的进行交易，若交易期货类金融衍生品，将视市场环境及持仓状况，采用投机、套保或套利编码执行策略。