广发资管慧享26号

(87643X)集合理财债券型
1.0877 0.06%+0.0006
单位净值 [2021-01-05]
1.0877
累计净值 [2021-01-05]
  • 最近一月：0.18%
  • 最近一季：0.18%
  • 最近半年：1.25%
  • 今年以来：0.00%
  • 最近一年：1.25%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：1.25%
  • 成立日期：2019-04-16
  • 基金经理：王莎
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广发证券资产管理(广东)有限公司
基本信息
基金简称 广发资管慧享26号 基金全称 广发资管慧享26号集合资产管理计划
基金代码 87643X 成立日期 2019-04-16
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司
基金经理 王莎 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 4.6%
开放日 每个封闭期结束之后的第一个工作日起进入开放期。每个开放期原则上为3 至20 个工作日,具体时间由管理人在每一开放期前在管理人网站上予以公告。因展期、合同的补充、修改或变更需要,管理人有权设置特别开放日退出并予以公告生效。 开放期内可以办理参与、退出业务。
投资目标 --
投资风格 限定性
投资范围 本计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债券(含次级债券、混合资本债)、政策性金融债券、企业债券、公司债券(含非公开发行公司债券)、公开及定向债务融资工具(含短期融资券、超短期融资券、中期票据、PPN 、ABN ) 、资产支持证券、证券回购、货币市场型基金、债券型基金(含QDII 债券型基金、香港互认基金的债券型基金)、银行存款、同业存单、现金以及中国证监会允许计划投资的其他金融工具。其中企业债、公司债(含非公开发行公司债券)、公开及定向债务融资工具(含短期融资券、超短期融资券、中期票据、PPN 、ABN ) 的主体或债项或担保方信用等级评级不低于AA .短期融资券债项评级不低于A- I . 托管人对担保方评级指标不予监督.
投资策略 l 、资产配置策略 通过对宏观经济、市场利率、债券供求、情景分析等因素的前瞻性分析和定量指标跟踪, 捕捉不同经济周期及周期更迭中的投资机会, 确定固定收益类资产、现金及货币市场工具等大类资产的配置比例。 2 、固定收益类资产投资策略 本集合计划将在控制市场风险与流动性风险的前提下, 根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪, 结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况, 灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用债策略等多种投资策略, 实施积极主动的组合管理, 并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测, 对债券组合进行动态调整。 ( I )久期管理策略 本集合计划将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断, 对未来市场的利率变化趋势进行预判, 进而主动调整债券资产组合的久期, 以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时, 适当提高组合久期, 以分享债券市场上涨的收益,当预期收益率曲线上移时, 适当降低组合久期, 以规避债券市场下跌的风险。 (2)期限结构配置策略 在确定债券组合的久期之后, 本集合计划将通过对收益率曲线的研究, 分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本集合计划除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外, 还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响, 如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等,进而形成一定阶段内收益率 曲线变化趋势的预期, 适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线 变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合, 并进行动态调整。 3 、信用债投资策略 信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响, 信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因 素. 本集合计划将分别采用以下的分析策略 ( I )基于信用利差曲线策略 分析宏观经济周期、国家政策、信用债市场容量、市场结构、流动性、信用 利差的历史统计区间等因素, 进而判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对 投资价值和风险, 以及信用利差曲线的未来趋势, 确定信用债券的配置。 ( 2 ) 基于信用债信用分析策略 本集合计划将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅, 研究债券发行主体的基本面, 以确定债券的违约风险和合理的信用利差水平, 判断债券的投资价值。本集合计划将重点分析债券发行人所处行业的发展前景、市场竞争地位、财务质量〔包括资产负债水平、资产变现能力、偿债能力、运营效率以及现金流质量)等要素, 综合评价其信用等级, 谨慎选择债券发行人基本面良好、债券条款优惠的信用类债券进行投资。 4 、回购策略 在有效控制风险情况下, 通过合理质押组合中持仓的债券进行正回购, 用融回的资金做加杠杆操作, 提高组合收益。为提高资金使用效率, 在适当时点和相关规定的范围内进行融券回购, 以增加组合收益率。