广发互联网+

(876447)集合理财股票型
1.1196 1.01%+0.0113
单位净值 [2021-05-31]
1.2496
累计净值 [2021-05-31]
  • 最近一月：1.11%
  • 最近一季：-3.84%
  • 最近半年：-19.32%
  • 今年以来：-0.21%
  • 最近一年：-6.80%
  • 最近两年：67.98%
  • 最近三年：15.41%
  • 成立以来：14.76%
  • 成立日期：2015-04-10
  • 基金经理：孙竹
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广发证券资产管理(广东)有限公司
基本信息
基金简称 广发互联网+ 基金全称 广发资管互联网+集合资产管理计划
基金代码 876447 成立日期 2015-04-10
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 孙竹 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 以基本面分析为基础,把握互联网行业对传统行业的渗透改造趋势,共享其改善乃至再造传统生产流程产生的超额收益盛宴。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于中国境内依法发行的股票、全国中小企业股份转让系统上挂牌交易的股票(以下简称“新三板”)、基金、债券、股指期货等证券期货交易所交易的投资品种;央行票据、短期融资券、中期票据等银行间市场交易的投资品种;证券投资基金、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划、基金子公司特定多客户专项资产管理计划、银行存款、债券回购。
投资策略 本集合计划的投资策略包括四部分:一是大类资产配置策略，确定各类标的资产的配置比例，并对组合进行动态管理;二是股票投资策略，基于市场一二级市场投资热度、政策面及公司基本面的综合分析灵活配置行业细分板块;三是合理运用股指期货合约等衍生品工具对股票组合进行套期保值操作，规避市场系统性风险，降低投资组合波动率提高集合计划的风险调整后收益;四是运用固定收益工具，如可转换债券，在市场出现投资机会时，获取超额收益。 1、大类资产配置 本集合计划的大类资产配置策略基于自上而下的分析方法:管理人基于大的经济周期、货币政策周期及国债收益率、利率变化趋势，判断当前所处的经济周期阶段和股票市场估值合理程度，以调节权益类资产、债券类资产、现金等大类资产仓位比例，完成大类资产战略性配置。权益类资产方面，本集合计划将重点关注互联网金融、在线旅游、互联网医疗、车联网、企业互联网、农业互联网等互联网以及420领域的发展趋势，捕捉互联网行业中潜在的投资机会，以前沿研究和超前判断驱动价值挖掘，并在适当时间运用股指期货等衍生品进行系统风险对冲。 2、股票投资策略 由于我国正处于改革转型阶段，扶持互联网和信息科技产业是重要的改革举措，本产品主要通过跟踪互联网科技板块的政策环境及国外发展形态J判断互联网行业相关股票带来的投资机会。我们将重点关注互联网对传统行业的改造与革新领域，如医疗信息化，车联网，企业信息安全，农业信息化等细分主题，并通过定性与定量的方法动态监测行业投资价值的变化，并综合运用传统财务估值模型与产业估值分析体系;考察企业价值，优化行业与个股的配置权重。具体如下: 定性分析方法。我们将紧密跟踪国内外一级市场在互联网市场细分领域的投资额度与估值变化情况，判断热度传导至二级市场的时点与安全边际。举例来说:互联网行业对传统行业的改善和重构的发展规律是越依赖线下专业服务的领域投资时点越靠后，因此，互联网社交、金融、o2o等均在早期瀑发，后期汽车(包括后市场)，医疗，房产等将面临投资热度升温，而具体的时点监测需参考全球一级市场的投资情况，投资强度预判则依靠对国外商业模式映射的深入研究理解。 其次，我们将运用SWOT(即企业的优势(Strength)、优势(Weakness)、机会(Opportunity)和威胁(Threats))及波特五力的分析框架，来评价公司的竞争优劣势及未来的发展机会与风险，选择具有强线下壁垒和转型动力突出，具有持续爆发性成长能力的标的。此外;我们将通过大量的上市公司、同行业公司以及产业上下游的实地调研情况，综合评价公司投资价值。 定量分析方法:针对定性筛选出的具有强竟争壁垒和持续爆发性成长能力标的，本集合计划管理人将进一步利用定量分析的方法，评判公司估值水平合理程度，投资安全边际，末来成长空间与企业价值，给出股票综合评级。其中，传统财务估值指标涵盖市盈增长比率(PEG)、市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)、自由现金流贴现(DCF}等一系列估值指标;产业估值分析指标包括入口流量、内生价值、粘性系数、集聚系数、每用户平均收入(ARPU)、付费比率(PUR)、活跃付费(APA)等。 最后，投资主办人按照本集合计划的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益特征后，根据二级市场波动情况构建股票组合并动态调整。 其中，本集合计划投资泛互联网行业股票(包括计算机应用、电子元器件、信息设备、文化传媒、通信运营、医药生物、金融服务、食品饮料、农林牧渔、房地产、商业贸易、纺织服装、家用电器等潜在向互联网转型的行业)的比例，不低于集合计划权益类资产净值的80%。本集合计划对上述行业及股票的划分方法与申万研究相应的行业划分方法相同，如果申万研究调整或停止行业分类，或者管理人认为有更适当的行业划分标准，管理人有权对上述行业的界定方法进行变更及时公告。 3、衍生品投资策略 股指期货策略:管理人将投资股指期货将以套期保值为主要目的。通过对宏观经济、货币政策环境及证券市场运行趋势的研究，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，采用流动性好、交易活跃的期货合约进行资产配置，空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约的数量，以获取相应股票组合的超额收益。 4、固定日交益类投资策略 在债券组合构建方面，主要根据对利率走势的预测、债券等级、债券的期限结构、风险结构、品种流动性的高低等因素;主要投资于以下债券: (1)流动性较好、交投活跃的债券; (2)有较高当期利息收入的债券; (3)价格被低估的债券; (4)收益率高于相应信用等级的债券; (5)预期信用等级将得到改善、到期收益率预期要下降的债券; (6)可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种，兼具股性和债性的双重特征。 本集合计划利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性，增强本金投资的安全性;利用可转换债券溢价率来判断转债的股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种，获取超额收益。 5、现金管理策略 现金管理策略的关键在于保持资产的流动性与稳健性。本集合计划将投资于现金、各类银行存款(包括但不限于同业存款、协议存款、通知存款、活期存款、一年以内(含一年)定期存款和大额存单等)。我们将在综合考虑投资组合配置需求和集合计划开放期投资者流动性需求的基础上，构建投资组合的现金管理组合。