广发资管定制可转债1号

(8764D5)集合理财债券型
1.1322 -0.19%-0.0022
单位净值 [2025-11-27]
1.1322
累计净值 [2025-11-27]
  • 最近一月：0.02%
  • 最近一季：1.57%
  • 最近半年：7.89%
  • 今年以来：9.50%
  • 最近一年：11.05%
  • 最近两年：13.89%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：13.22%
  • 成立日期：2023-07-26
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：广发
基本信息
基金简称 广发资管定制可转债1号 基金全称 广发资管定制可转债1号集合资产管理计划
基金代码 8764D5 成立日期 2023-07-26
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 广发证券资产管理(广东)有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 300000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本计划开放运作,开放日为每周周一、周三、周四(如果遇到非工作日顺延到下一个工作日)。根据本计划的运作情况,管理人可通过公告临时调整或暂停某个周的开放日,但每周的总开放日不超过3个交易日。 投资者在本计划开放期内的交易日及工作时间可以办理参与、退出业务,具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间,但管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本合同的规定公告暂停参与、退出时除外。
投资目标 本产品积极投资于可转换债券,同时将密切关注债券市场和股票市场的运行状况与风险收益特征,综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素,判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值,在严格控制风险的基础上,追求客户资产的长期稳定增值。
投资风格 限定性
投资范围 本计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债券(含次级债券、混合资本债)、政策性金融债券、企业债券、公司债券(含非公开发行公司债券)、可转换债券(含分离交易可转债、可交换债券)、公开及定向债务融资工具(含短期融资券、超短期融资券、中期票据、PPN等在银行间市场交易商协会注册发行的各类债务融资工具)、证券回购、公募证券投资基金、银行存款、同业存单、股票(含主板、创业板、科创板、沪/深港通及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、股指期货、场内期权以及中国证监会允许计划投资的其他金融工具。
投资策略 1、可转债投资策略 可转债是一种被赋予了股票转换权的债券,投资者可以在约定期限内按照转股价将该债券转为对应的普通股。可转债的价值取决于普通债券价值加上内含的转股权等期权价值。可转债同时具有股性和债性这两种性质,当正股下跌时,可转债中的债券价值可以作为其价格支撑,以此抵御下跌风险;当正股上涨时,可转债中的转股期权能够使其分享股票价格上涨带来的收益。 (1)可转债优选策略 可转债优选策略利用多因子模型,寻找可以优选可转债的有效因子。产品选取了成长、价值、估值等传统因子,从正股的角度,把握具有具备上涨空间的正股所对应的可转债,通过正股股价上涨,以获得较高的投资收益。另外,产品还选取可转债利率条款和转股条款所衍生的到期收益率、转股溢价率等指标,一方面,利用可转债的到期收益率等防守指标提供投资安全垫,另一方面,利用转股溢价率等指标对标的进行优选,避免承担转股溢价率过高带来的估值风险。 (2)可转债博弈策略 可转债博弊策略通常利用转股价下修、提前赎回、提前回售等条款进行投资指导。这些条款对可转债的价值有着重要的影响。其中,修正转股价条款允许公司向下修正转股价,从而提高转债的转股价值,对投资者是一种保护。赎回条款则允许发行人向投资人赎回可转债,若发行人放弃赎回权,则也能提高转债的价值。回售条款为投资人的权利,它允许投资人将可转债出售给发行人,回售价格往往是判断可转债安全边际的重要指标。 本计划将在可转债优选策略的基础上综合分析可转债各项可能触发条款的风险和收益,并据此制定相应的投资策略,充分把握由各类条款触发带来的投资机会。 (3)可转债仓位控制 当可转债市场发生估值水平过高、系统性风险较大或波动剧烈等市场情况时,管理人基于专业判断认为可转债投资不利于本计划收益最大化,为规避可转债投资风险,管理人可能调整仓位,判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值,投资于风险较低的固定收益类资产。 2、股票投资策略 一方面,可转债的二级市场价格与股票价格变化高度相关。另一方面,转股溢价率在一定范围内进行波动。由于转股溢价率体现了看跌期权的价值,因此转股溢价率体现出均值回归的特点。利用此特性,若可转债相对正股出现严重高估时,则可以利用正股对转债进行替代。 可转债市场的标的数量相对于股票市场而言非常少,且存在行业集中和风格偏离等现象。因此,在“广发资管量化选股体系”下,若存在股票标的明显优于转债对应股票,则可对该股票进行投资,以获取更高的预期收益。 3、股指期货的投资策略 本计划对股指期货的使用目的为进行套期保值对冲交易,使用上证50、沪深300、中证500或其他潜在在中国金融期货交易所上市的期货品种,对冲权益多头头寸风险。套保策略将控制权益组合和股指期货在行业和风格上的偏离程度。股指期货保证金的流动性应急处理机制: 1)应急触发条件 管理人收到追加保证及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。 2)保证金补充机制 如出现保证金不足的情况时,管理人将及时变现委托财产或从市场拆借资金,以最大限度的降低损失。 3)损失责任承担 管理人不承担委托财产的变现损失以及非管理人原因导致的未及时追加保证金的损失(包括穿仓损失)。对于其他相关方的原因给委托财产造成的损失,由过错方承担责任,管理人应代表投资者的利益向过错方追偿。投资者同意并确认:有关股指期货交易中各方的权利义务及违约赔偿事项,以管理人代表本计划与各方签署的相关协议为准。 4、场内期权投资策略 本集合计划将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,参与场内期权的投资。本集合计划将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本集合计划将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选择估值合理的期权合约。 5、回购策略 综合分析汇率、经济基本面、以及政策预期,根据利率曲线长短端走势、稳定性的预期,运用正回购加杠杆,在控制久期的前提下追求增厚产品收益。