招商汇金之重阳B

(880203)集合理财混合型
2.6569 75.45%+2.0047
单位净值 [2019-12-31]
2.8369
累计净值 [2019-12-31]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：165.69%
  • 成立日期：2013-02-07
  • 基金经理：吕世宸
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：招商证券
基本信息
基金简称 招商汇金之重阳B 基金全称 招商证券汇金之重阳集合资产管理计划
基金代码 880203 成立日期 2013-02-07
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 招商证券股份有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司
基金经理 吕世宸 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 在控制和分散投资组合风险的前提下，实现组合资产长期稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、股指期货等金融衍生品、债券回购、银行存款等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1、资产配置策略 在具体的资产配置过程中，本集合计划将根据量化工具动态判断组合的风险程度和收益特征，决定本集合计划资产在股票、股指期货、基金、债券、现金等金融资产上的分布，并进行动态配比以规避系统性风险的影响，最大限度地确保计划资产的安全提升收益。 2、股票投资策略 通过具有前瞻性、差异性和时效性的研究，致力于挖掘拥有可持续竞争力的、被市场低估的、具备确定成长性的优势上市公司。具体研究中，通过对公司可持续竞争力、治理结构、管理层素质、业绩成长性及确定性、估值等要素定性与定量结合的综合评定，筛选出具备中长期投资价值的公司股票库。并通过股票库中可选投资标的公司未来1-2年期望收益率、股票有效流动性、市场风险偏好等核心要素的综合比较，选择风险收益比最具吸引力的个股，并根据投资标的的公司股价驱动主要因素的变化动态调整投资组合构成。 3、套期保值策略 管理人认为在符合一定条件的市场环境中，有必要审慎领过地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。参与套期保值交易大致可以分为多头套期保值和空头套期保值。 多头套期保值是指在某一时点本集合产品持有或即将持有大量现金，但预期股市整体将会快速上涨，为了控制股票买入成本而先买入股指期货以实现部分锁定将来购入股票的成本，待未来买入股票现货后再将股指期货多头头寸进行平仓交易。空头套期保值是指在某一时点本集合产品已持有现货股票投资，但预期股市将整体下跌，为了降低股票组合下 行波动风险而卖出股指期货来部分对冲市场系统性下跌风险，待未来股指下跌后或卖出股票现货投资后将股指期货空头头寸进行平仓交易。 产品参与股指期货时将综合考虑：1）股指期货交易品种的流动性；2）股指期货交易品种与现货市场的相关度；3）通过股指期货进行套期保值交易的必要性；4）股指期货套期保值交易的综合成本，来判断是否进行套期保值交易或套期保值的合理对冲比率。 4、债券投资策略 本计划可投资于国债、金融债、中期票据、企业债、公司债和可转换债券等债券品种，管理人通过收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。在选择国债品种中，本计划将重点分析国债品种所蕴含的利率风险和流动性风险，根据利率预测模型构造最佳期限结构的国债组合；在选择金融债、企业债、公司债等品种时，本计划将重点分析债券的市场风险以及发行人的资信品质。资信品质主要考察发行机构及担保机构的财务结构安全性、历史违约/担保纪录等，本计划还将关注可转债价格与其对应股票价格的相对变化，综合考虑可转债的市场流动性等因素，决定投资可转债的品种和比例。 5、现金类管理工具投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。