东方红增利1号B(展期)

(918028)集合理财混合型
1.4685 -3.12%-0.0458
单位净值 [2015-09-30]
1.4685
累计净值 [2015-09-30]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：-3.12%
  • 最近半年：5.49%
  • 今年以来：24.44%
  • 最近一年：99.33%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：46.98%
  • 成立日期：2013-12-16
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：上海东方
基本信息
基金简称 东方红增利1号B(展期) 基金全称 东方红增利1号限额特定集合资产管理计划B
基金代码 918028 成立日期 2013-12-16
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司 基金托管人 上海东方证券资产管理有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 集合计划当期开放申购前公布的预期年化收益率
开放日 --
投资目标 在追求集合计划资产长期安全的基础上,为集合计划份额持有人获取稳定的投资收益。
投资风格 限定性
投资范围 中国境内依法发行的股票(含新股申购所得股票,参与定向增发所得股票)债券,银行存款,货币基金,债券投资基金及分级基金优先级份额,央行票据,短期融资券,资产支持受益凭证,中期票据,证券回购,利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种,证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。本集合计划可以参与股票质押式回购业务,集合资产管理计划为融出方的,在股票质押回购中质权人登记为管理人。 针对投资资产支持受益凭证,利率远期、利率互换等银行间市场交易的投资品种,证券公司专项资产管理计划,商业银行理财计划,集合资金信托计划,将持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司和融资融券交易,管理人需要制定相应的投资策略、操作流程和风险控制措施,并与托管行协商具体的核算估值办法和投资监督指标,并给双方系统开发预留出合理时间,共同完成系统上线后才能开展以上品种的投资。
投资策略 1、债券等固定收益类投资策略 集合计划的固定收益类投资品种主要有政府债券、企业债等中国证监会认可的，具有良好流动性的金融工具。此类资产的投资目标是在充分保持本集合计划流动性的基础上获得稳定的收益。 在债券投资方面，管理人将以宏观形势及利率分析为基础，依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标，结合货币政策、财政政策的实施情况，以及国际金融市场基准利率水平及变化情况，预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价。 2、可转换债券投资策略 管理人在进行可转债投资时，首先以债性作为依托进行选择，利用对股票的判断选择可转债可以接受的转股溢价率，积极捕捉可转债的投资机会。另外，管理人在投资时不轻易进行条款博弈，但可以通过分析大股东转股动力来进行投资。 3、基金投资策略 管理人构建的基金投资评价体系将为集合计划的基金投资提供主要依据。管理人将主要从基金历史风险调整收益、基金公司实力两个方面考察债券型基金和货币市场基金，为集合计划资产获取稳定收益。 4、新股申购投资策略 集合计划将适度参与新股申购，以取得较低风险下的较高回报。管理人将通过实地调研、多因素分析、新股定价模型等多种手段，深入了解发行人的行业背景、产销规模、市场地位、核心技术、持续经营与盈利能力等情况，并依此做出投资决定，以降低新股申购风险，获取较高收益。 5、中小企业私募债投资策略 管理人在进行中小企业私募债投资时，将采取分散投资、锁定收益策略。在遴选债券时，将只投资有担保或者国有控股企业发行的中小企业私募债，以降低信用风险；与此同时，管理人将坚持分散投资策略。由于中小企业私募债预期收益率均较高，管理人将在尽力确保在扣除违约期望损失额后，资产组合收益率仍能完全可以覆盖预期收益。此外，鉴于中小企业私募债流动性弱的特点，管理人将主要采取期限匹配的策略，主要选取在集合计划存续期内到期的中小企业私募债，以锁定收益。 6、股票投资策略 （1）行业配置。在行业配置层面实施积极的行业轮换策略。把超越业绩基准的投资目标分解为行业选择问题，通过动态监测行业投资价值的变化，增加投资价值上升行业的权重，减少投资价值下降行业的权重，使行业资产配置效率优于业绩基准。然后，再根据多层次选股方法在各行业内选出具有长期竞争优势的公司，实现积极的投资管理目标。在评价行业的投资价值时，采用定性分析方法——行业竞争力分析体系和定量模型相结合的方法，每个季度对全部行业的投资价值进行综合评分和排序，并由此决定不同行业的投资权重。 （2）个股选择。股票方面的主要投资对象为财务基础稳固、拥有长期竞争优势和持续利润增长潜力的公司。从成长性、质量和价值评估三个方面对公司进行投资价值分析和评估，并制定相应的投资决策。管理人建立了科学完整的股票选择体系和多因素股票选择模型，将金融工程模型的客观科学性和投资主办人的主观能动性有效地结合起来，通过对上市公司的成长性、质量和价值进行深入的分析，为投资主办人的投资决策提供强大的支持。 7、交易所股票质押式回购业务投资策略 管理人将从以下3个方面进行审核，在控制风险的基础上开展该业务:一是在融资主体方面，主要关注融资方的信用情况、经营情况、资产负债情况及还款能力；二是在质押物方面，注重质押物的流动性，并结合公司情况、行业概况及质押股票估值等方面做出决策；三是当融资主体为上市公司控股股东、实际控制人或关联公司时，关注可能产生的资本抽逃、利益输送等潜在风险。 8、现金类管理工具投资策略 本集合计划将投资于现金、各类银行存款(包括但不限于同业存款、协议存款、通知存款、活期存款、一年以内(含一年)定期存款等)、同业存单、开放式货币市场基金等高流动性短期金融产品来保障资产的安全性和流动性。 9、资产支持证券投资策略 管理人对资产支持证券的投资配置策略与信用债类似，采用自下而上的项目精选策略，以资产支持证券的优先级或次优级为投资标的，精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目。根据不同资产支持证券的基础资产采取适度分散的地区配置策略和行业配置策略，在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。资产支持证券的信用风险分析采取内外结合的方法，以管理人的内部信用风险评估为主，并结合外部信用评级机构的分析报告，最终得出对每个资产支持证券项目的总体风险判断。内部信用风险评估的框架主要包括对基础资产的分析以及对条款结构设计的分析。如果基础资产是信贷资产，将重点分析贷款主体的行业分布及地区分布、单笔贷款的金额规模分布及剩余期限分布、贷款的保障条款即是否有资产抵质押或第三方担保、贷款的五级分类情况以及贷款的历史逾期率和违约率；如果是项目受益权，将重点分析特殊目的载体的风险隔离情况，项目方的现金流产生能力及稳定性等。对资产支持证券条款结构的分析内容包括外部担保分析、资产支持证券优先级、次优级、劣后级的规模比例分析、层级之间的偿付顺序分析、风险缓释措施(保证金备付、超额利差、流动性支持)分析等，并结合情景假设等分析手段来最终判断资产支持证券具体某一层级的投资安全性。 10、金融产品投资策略 本集合计划投资于证券公司专项资产管理计划、资产支持专项计划、基金公司及其子公司特定多客户资产管理计划、基金子公司特定多客户专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品时，将采用穿透原则，重点关注金融产品对应底层资产的风险性和收益性，并考察金融产品发行机构的资质和管理能力。【2016-6-23合同变更生效】