中金股票策略二号

(920005)集合理财股票型
0.8356 0.00%0.0000
单位净值 [2011-05-16]
0.8726
累计净值 [2011-05-16]
  • 最近一月：-4.23%
  • 最近一季：-6.30%
  • 最近半年：-9.19%
  • 今年以来：-6.17%
  • 最近一年：-1.09%
  • 最近两年：-9.91%
  • 最近三年：-13.49%
  • 成立以来：-13.43%
  • 成立日期：2008-05-08
  • 基金经理：吴俊涛
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中金公司
基本信息
基金简称 中金股票策略二号 基金全称 中金股票策略二号集合资产管理计划
基金代码 920005 成立日期 2008-05-08
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中国国际金融股份有限公司 基金托管人 中国国际金融股份有限公司
基金经理 吴俊涛 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 注重把握中国经济持续快速发展和经济政策调整过程中,存在的因宏观经济、政策、行业基本面、资金面、市场机制等方面变化所带来的投资机会,追求较高的长期稳定资产增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资的标的物为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的上市公司股票、权证、证券投资基金、各种固定收益产品、以及法律法规允许集合资产管理计划投资的其他金融工具。
投资策略 以股票投资为主,辅以部分可转债、短期债券及货币市场工具,结合其他各类资本市场投资工具以及金融创新产品投资;采取灵活的资产配置策略,选取在不同阶段预期风险收益比最佳的资产类别作为主要的投资对象,有效捕捉中国资本市场结构变动和产品创新带来的投资机会。 1.股票投资策略 本集合计划主要投资于国内股票市场上兼具较高内在价值及良好成长性的股票。通过发挥管理人在政策把握和个股研究方面的优势,采取稳健系统的选股方法,在分析经济运行和行业景气变化的周期性、以及上市公司成长发展波动性的基础上,积极把握重点关注股票估值波动过程中的投资机会,以获取较高的长期稳定增值。 中金公司资产管理部投资决策委员会将定期召开会议,通过对政治、经济、政策、市场、资金的综合分析,决定本计划的股票投资比例,以及重点行业配置思路。在既定的股票投资比例范围内,中金公司将偏重兼具业务稳健和长期发展潜力的行业,在分析研究宏观经济、政策和行业景气变化的周期、以及上市公司成长发展波动性的基础上,重点配置具有长期增长潜力的主导行业,进行积极的行业配置和灵活调整。在此基础上,精选业务模式和盈利预期较稳定的优质公司,通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预测,积极把握价格和价值波动对比中的投资机会,适时实现投资收益。 本集合计划以基本面研究为基础,采用定量与定性相结合的系统方法选择股票,对股票的市盈率与成长性进行综合权衡评估,筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票,构成基本股票池。在此基础上,管理人将根据对股票池内的上市公司基本面进行深度研究,从公司基本面、股票流动性、股票相对价值等方面,对股票作进一步的价值评估,作为管理人构建投资组合的主要参考依据。 管理人根据对上市公司成长性和估值的动态变化分析,兼顾市场趋势和个股的投资机会,通过对股票估值相对波动和偏离程度的分析来掌握买卖时机,在股价的波动中适时实现收益。 2.普通债券投资策略 普通债券投资过程中,期限配置对于组合的风险收益特征起主导作用。本计划普通债券资产投资策略为:以基本面分析为基础,实现对债券组合期限结构的积极配置,构建优化的资产组合。 上述投资策略实施的总体思路是: 通过对宏观经济、利率走势等基本面分析,从整体上把握今后一段时间内债券市场的变化趋势; 利用收益率曲线的情景分析,测算不同期限债券在不同情景下的回报; 根据债券的风险收益情况,构建本计划的普通债券投资组合。 3.可转换债券投资策略 本计划可转换债券资产投资策略为:选取债/股性适中和基本面良好的转债,同时通过对发行人转股意愿的分析,把握获利机会。具体投资策略包括: (1)债/股性分析 转债投资宜侧重平衡性配置,兼顾债/股性。本计划投资范围包括普通债券和股票等,可转债作为一个独特的资产类属,应兼顾债/股性,而并不是简单的普通债券或股票的替代品,平衡型的转债品种是功防兼备的投资选择。 (2)基本面分析 未来几年转债投资的个券选择比行业选择更重要。在把握行业周期性特征的同时,为获得较高的超额收益,选择具有明显行业竞争优势的龙头企业将更为重要,我们将重点关注和发掘这些企业中股价估值合理的转债发行公司。 4.证券投资基金投资策略 在目前市场条件下,证券投资基金的投资将以封闭式基金为主,同时适当投资于开放式股票型证券投资基金。 封闭式基金投资策略作为收益增强手段,不是本计划的主要投资对象。本计划的封闭式基金投资策略是:采用分散投资方式,主要投资于委托期限内到期的封闭式基金,以获取折价率回归产生的套利收入;同时少量投资于其它精选的封闭式基金,以获取净值增长收益。 由于即将到期的封闭式基金具备较强的同质性,且封闭式基金普遍流动性不佳,因此,我们将对委托期限内到期的封闭式基金采取分散投资方式,以提高交易效率和流动性、避免单个基金对组合产生较大波动影响。 5.权证投资策略 权证投资策略作为收益增强和对冲股票投资风险的手段,不是本计划的主要投资对象。权证投资基于数量化分析寻找权证投资机会,以获取低风险增强收益,权证投资过程应注重投资风险并采取严格的风险控制措施。主要的权证投资策略包括: “认沽相权证+股票”套利策略,通过等比例买入认沽权证及对应股票以获取低风险套利机会;认购权证杠杆投资策略,通过对认购权证对应股票进行深入研究,判断其价值变化趋势,基于数量化分析判断股票价值变化对认购权证价格的影响,进而寻找认购权证的投资机会;认沽权证对冲策略,通过对认沽权证对应股票进行深入研究,判断是否存在促使股价下降的因素,并基于数量化分析判断股价下降引起的认沽权证价格变化趋势,进而寻找认沽权证的投资机会,以部分抵消股价下跌的影响而获取稳定收益。