安进17期中金对冲8号

(920045)集合理财混合型
0.9465 -0.44%-0.0042
单位净值 [2018-09-28]
1.0955
累计净值 [2018-09-28]
  • 最近一月：-0.57%
  • 最近一季：-1.60%
  • 最近半年：-0.58%
  • 今年以来：-0.02%
  • 最近一年：-1.14%
  • 最近两年：-3.99%
  • 最近三年：-3.76%
  • 成立以来：9.13%
  • 成立日期：2014-12-31
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中国国际金融股份有限公司
基本信息
基金简称 安进17期中金对冲8号 基金全称 安进17期中金对冲8号集合资产管理计划
基金代码 920045 成立日期 2014-12-31
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中国国际金融股份有限公司 基金托管人 中国国际金融股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 无
开放日 --
投资目标 在控制和分散投资组合风险的前提下,实现组合资产长期稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、中期票据、股指期货等金融衍生品、债券回购、银行存款等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。
投资策略 1、总体投资策略 本集合计划以市场中性策略为主策略,并以各种套利策略以及现金管理策略作为补充。 (1)市场中性策略:通过量化模型选择股票构成现货头寸,并在股指期货上持有适当数量的,与现货头寸方向相反的合约进行对冲,实现多空头寸暴露基本中性的状态,并根据市场状态进行小幅多空仓位调整,以获取与市场波动基本无关的超额收益。 (2)期现套利策略:当股指期货与现货指数间基差偏离合理水平时,可以通过同时在期货以及现货市场建立相反的头寸进行套利。 (3)择时策略:根据对市场下一步走势涨跌的预测,通过调节股指期货头寸,实现整体仓位的多头或空头头寸净暴露,从而获得择时收益。 (4)其它套利策略:本集合计划实时监控二级市场上各种金融产品的定价效率,当市场上有产品定价出现偏差时,本集合计划介入套利以获取低风险的套利收益。 (5)现金管理策略:对计划中的现金,通过投资于固定收益类及现金类资产提高资金运用效率,实现对计划收益补充、增厚的目的。 2、市场中性策略 市场中性策略又称阿尔法策略,通过在期货市场持有与现货相反的头寸,对冲现货的市场风险,仅保留超额收益部分。具体来说,根据现货头寸的方向,市场中性策略可以分为两类,正向阿尔法策略与反向阿尔法策略。由于反向阿尔法策略需要持有现货空头头寸,所以这一策略将会涉及融资融券交易。 (1)正向阿尔法策略 正向阿尔法策略对上市公司的估值、成长性、经营质量、价格动量以及盈利预期的变化等量化指标的进行分析,通过买入估值较低、成长性较好、运营较为稳健以及盈利能力较强的股票构建正向阿尔法现货组合,同时,根据现货组合的风险状况,通过量化分析,确定期货对冲头寸,并结合流动性和基差水平卖出合适的期货合约进行对冲,规避市场系统性风险。 (2)反向阿尔法策略 反向阿尔法策略对上市公司的估值、成长性、经营质量、价格动量以及盈利预期的变化等量化指标的进行分析,通过卖空估值较高、成长性较差、运营风险较高以及盈利能力较弱的股票构建反向阿尔法现货组合,同时,根据现货组合的风险状况,通过量化分析,确定期货对冲头寸,并结合流动性和基差水平买入合适的期货合约进行对冲,规避市场系统性风险。 3、期现套利策略 本集合计划将实时监控沪深300 指数期货与现货指数的基差水平,并根据量化分析模型确定合理的套利边界,择机进行期现套利交易。根据期现套利中持有期货头寸方向的不同,期现套利可以分为正向套利以及反向套利两种。 (1)正向套利 当股指期货与现货指数间的基差超过合理水平的上边界时,可以通过卖出股指期货同时买入现货指数进行正向套利。现货指数可以通过两种方法进行替代,一是通过一揽子股票复制现货指数,二是用跟踪该指数的ETF 基金替代。 (2)反向套利 当股指期货与现货指数间的基差低于合理水平的下边界时,可以通过买入股指期货同时卖空现货指数进行反向套利。现货指数可以通过两种方法进行替代,一是通过一揽子股票复制现货指数,二是用跟踪该指数的ETF 基金替代。卖空交易将会涉及融资融券交易。 4、择时策略 我们认为市场存在一定的非有效性,通过分析投资者心理指标、交易量指标等可以在一定程度上预测市场的走势,并基于预测结果进行择时投资。利用数据挖掘技术可以对海量信息进行快速准确的分析,对市场的走势进行判断。通过调节股指期货头寸,实现整体仓位的多头或空头头寸部分净暴露,从而跟随市场涨跌获得收益。 5、其它套利策略 本集合计划实时监控二级市场各种金融产品的定价效率,当市场交易品种出现明显的定价偏差时将介入套利。本集合计划有可能涉及的其它套利策略包含但不限于ETF 套利、可转换债券套利以及创新型分级基金套利等。 6、现金管理策略 本集合计划的现金管理策略目的主要在于提高资金的运用效率、对稳固计划收益起到补充作用。管理人通过投资于固定收益类和现金类资产,在投资中严格控制风险,使其成为组合收益的稳定来源。