国信金理财内需升级
(931101)集合理财股票型
0.8190
-0.12%-0.0010
单位净值 [2021-05-20]
0.8540
累计净值 [2021-05-20]
- 最近一月：1.87%
- 最近一季：-5.65%
- 最近半年：-7.67%
- 今年以来：-0.11%
- 最近一年：11.28%
- 最近两年：0.49%
- 最近三年：-12.12%
- 成立以来：-18.02%
- 成立日期：2011-03-25
- 基金经理：王柱栋
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：国信证券
基本信息
| 基金简称 | 国信金理财内需升级 | 基金全称 | 国信金理财内需升级集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 931101 | 成立日期 | 2011-03-25 |
| 基金总份额(亿份) | --(2012-09-30) | 基金规模(亿元) | 8.69亿(2012-09-30) |
| 基金管理人 | 国信证券股份有限公司 | 基金托管人 | 国信证券股份有限公司 |
| 基金经理 | 王柱栋 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 股票型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 沪深300指数×70%+中证全债指数×30% | ||
| 开放日 | -- | ||
| 投资目标 | 通过判断宏观经济走势和行业发展阶段,动态配置资产,精选兼具成长性和估值优势的股票和安全性较高的债券,实现资产的稳健增值。 | ||
| 投资风格 | 非限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围限于具有良好流动性的金融工具,包括股票、股票合型基金、混合型基金、交易型指数基金、权证等权益类金融产品;国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、短期融资债、债券逆回购、债券型基金、资产支持受益凭证等固定收益类金融产品:现金、银行存款、货币市场基金、到期日在一年内的政府债券等现金类金融产品,以及中国证临会认可的其它投资品种。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于与管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券,但其投资比例不高于本集合计划资产净值的3%。交易完成后的5个工作日内,管理人应书面通知托管人,通过管理人的网站告知委托人,并向证券交易所报告。 | ||
| 投资策略 | 1、资产配置策略 管理人将以对国内外宏观经济运行周期、金融市场阶段特征以及行业发展析为核心,以货币政策和财政政策关键变化所传达的信息为导向,以投资者信心和市场情绪 为参考,同时根据集合计划规模变化,灵活配置本集合计划的资产,在权益类金融产品和固定收益类金融产品投资上实现动态平衡,从而获取既定风险下的最大收益。 2、股票配置策略 本集合计划的股票投资策略将采用“自下而上”和“自上而下”相结合的方法,通过灵活运用多种投资策略筛选出投资价值较高、估值较优的公司股票。在“自上而下”构建投资组合时,优先投资于依靠内需拉动明显以及逐渐完成产业结构升级的行业。“自上而下”定义为通过挑选行业标的以组成投资组合的投资策略。首先研究经济或市场的总体趋势,以选择行业进行投资,然后再从选定的行业内寻找较优的投资标的。 依靠内需拉动明显的行业定义为:该行业内的 较大数公司的主营业务收入来自国内部分超过70%,或者最近一年主营业务来自国内部分占比增速超过来自国外部分的占比增速。根据国信证券行业分类和Wind数据统计分析,依靠内需拉动明显的行业主要包括但不限于:农林牧渔、能源、造纸印刷、旅游休闲、传媒、金融、地产。 逐渐完成产业结构升级的行业定义为:该行业的产业模式更加优化,产业链进一步延升,产业由低技术水平、低附加值状态向高新技术、高附加值状态演变,因而产业素质与效率不断得到提升,且该行业的净利润连续3年实现正增长。逐渐完成产业机构升级的行业主要包括但不限于:食品制造、新能源、医药、科技和国家政策支持下资源重组整合的行业。 在“自下而上”优选个股时,着重投资于成长性良好、估值优势明显的个股,力求集合计划资产的长期稳健增值。“自下而上”定义为依赖对个股筛选的投资策略。关注的是个别公司的表现和管理,而不是经济整体趋势、市场环境和不同行业的资产均衡配置。 (1)行业配置 本集合计划的行业研究团队将根据行业所处的生命周期、行业的竞争结构、竞争结构的演变态势、行业景气程度、以及政府的产业政策等宏观政策,对行业的相对投资价值进行排序,从而确定初步的行业配置方案。在此基础上,集合计划投资主办将结合本集合计划合同的相关约定、投资策略、投资限制等,定期向资产管理委员会提交进一步的行业资产配置计划,资产管理委员会通过后,由投资主办据此进行资产配置与组合构建。此后,研究人员将监控投资组合的行业配置比例,密切跟踪大类行业配置比例,同时根据行业集中度、行业偏离度等指标,进行风险分析,提出风险控制建议。投研小组将在定期进行的绩效评估分析中,专门分析大类行业配置的效果,向资产管理委员会提交风险绩效报告,以便总结与进一步改进行业资产配置与风险控制。 (2)个股配置 本集合计划将定量分析与定性分析相结合,研究分析公司的未来盈利能力,从而挑选财务健康、具备长期增长潜力的股票,并通过尽职的个股调研、严格的基本面分析和价值评估作进一步分析评估企业的经营、财务、竞争力,确定目标价格,选择市场估值合理的上市公司股票,构建投资组合。与此同时,本集合计划管理人还将上市公司治理结构作为企业投资价值的重要考察指标,其中包括透明的财务制度、有效的激励机制、持续的企业政策、独立的董事会、公平的股东政策等。投资价值的评估方法包括但不限于:绝对估值法,如现金流折现模型,红利折现模型等;相对估值法,如市盈率,市净率等。构建股票投资组合后,管理人将对个股持续的跟踪和评估,对组合进行持续的调整与更新。 3、基金投资策略 本集合计划管理人通过对基金历史数据的长期跟踪研究,整合国际上主要的基金评价方法,形成了一套全方位、多视角、立体化的基金评级分析体系,囊括了基金管理公司综合素质评估、基金经理人评价、基金业绩稳定性评价、基金风险收益分析、基金评级、基金业绩归因分析、基金选时能力和择股能力评价等多项评价分析功能。同时,本集合计划还结合其他基金评级机构的基金研究报告,对基金过往风险收益状况形成一些定量的和定性的基本判断,再根据对未来市场行情、基金未来净值成长性的预期以及基金公司实地调研的成果,构建或调整基金组合。 开放式基金主要考察基金以往的业绩(尤其是最近3个月的表现)、基金净值增长的稳定性与持续性、基金经理的风格、基金现有规模、基金公司的治理结构等多方面,在此基础上构建基金组合,定期根据这些基金组合的表现进行优胜劣汰。 封闭式基金则主要选择过往业绩优秀、折价率较高、有较高分红预期的封闭式基金进行投资。 而对于目前越来越多的创新型基金,管理人将根据这些基金的契约设计以及特有的杠杆特性和分级结构,做好充分研究,并适时地参与。 4、固定收益证券投资策略 本集合计划将采用积极主动的投资策略,结合宏观经济变化趋势、并将重点根据固定收益类证券的信用等级、利率、久期、凸度以及流动性等因素进行配置。伴随着越来越逼近的加息周期,管理人将适时地缩短债券组合的久期,提高短债与短融配置比例,同时适当增加高等级信用债的配置比例。待加息周期结束后,管理人再逐步提高久期较长的固定收益类证券的配置比生。管理人通过精选个券并构建和调整债券组合,在追求债券资产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。 信用等级定义为基于评估对象的信用、品质、偿债能力以及资本等的指标级别,用以标识主体未来偿还债务能力及偿债意愿可能性。 利率定义为单位货币在单位时间内的利息水平。即一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。 久期定义为资产针对利率变化的价格变化率。 凸度定义为在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。 凸性是对债券价格曲线弯曲程度的度量。 (1)利率预测策略 本集合计划将重点关注未来的利率变化趋势,以此分析其对投资组合中固定收益类证券的综合影响,并依此调整今后的债券配置品种和配置比重。 (2)收益率曲线预测策略 本集合计划将根据收益率曲线的预期变化,进而改变长短期债券的配置比重,寻求在一段时期内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。 (3)收益率溢价分析策略 收益率溢价策略是基于不同债券市场板块间——国债、金融债、公司债券债券以及可转换债券—溢价从而在组合中分配资本的方法。计划管理人考察它们的相对价值以等价税后收益为基础,以其历史价格关系的数量分析为依据,同时兼顾特定类属收益的基本面分析。 (4)个券估值策略 本集合计划将根据债券估值模型给出的理论定价和理论到期收益率,主要选取那些被市场低估的债券建构投资组合。 5.权证投资策略 本集合计划在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,结合期权定价模型和我国证券市场的特性估计权证价值,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。 | ||