国泰君安君享南粤一号

(952085)集合理财混合型
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单位净值 [---]
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累计净值 [---]
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  • 成立日期：2015-09-02
  • 基金经理：钟玉聪
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国泰君安资管
基本信息
基金简称 国泰君安君享南粤一号 基金全称 国泰君安君享南粤一号集合资产管理计划
基金代码 952085 成立日期 2015-09-02
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司 基金托管人 上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金经理 钟玉聪 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划原则上不设置开放期,存续期内不办理投资者的参与、退出业务。但根据集合计划管理的特殊需要,管理人可以设置特别开放日办理委托人的参与或者退出业务。 特别开放日:管理人可在网站公告设置特别开放日,为集合计划份额委托人办理参与或退出业务。特别开放日的具体安排由管理人在指定网站公告。 其余时间为封闭期,封闭期内不办理参与、退出业务。
投资目标 本集合计划以追求绝对收益为目标，在控制市场风险的前提下，追求资产的稳健增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于包括国内依法公开发行上市的股票、基金、各种固定收益产品、股指期货等中国证监会认可的其他投资品种。 其中,股票投资范围为国内依法公开发行的、具有良好流动性的 A股(包括一级市场新股申购和二级市场买卖);基金投资范围包括开放式基金、交易所上市的封闭式证券投资基金和LOF、ETF等;固定收益产品包括新债申购(含可转债)、央行票据、短期融资券、中期票据、国债、金融债、企业债、公司债等;股指期货投资范围是在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约。
投资策略 本集合计划将会主要采取股指期货期现套利、跨期套利、创新型基金套利、ETF套利、可转债套利等无风险或低风险套利策略,同时以新股申购、新债申购、交易所回购等方式进行现金管理,以及套期保值等无风险或低风险策略。其中,跨期套利、创新型基金套利、ETF套利等套利业务交易需托管行业务系统支持方可进行。 1. 资产配置策略 本集合计划以套利策略为主导,辅之以各种现金管理、股指期货、基金、债券、等策略,出现套利机会时,在套利策略预期收益率和现金管理策略、股指期货、基金、债券、现金等策略收益率之间进行权衡,合理确定各金融资产的分配比例,并随各类别资产风险收益特征的相对变化,动态调整资产间的比例,提高资产配置效率。 2. 套利策略 2.1 股指期货套利策略 股指期货套利是指在基差或合约的价差超过一定范围(一般参考同时期市场无风险资金成本进行设定)时,在股指现货和期货合约间或不同的股指期货合约间建立正反两个方向的头寸,当基差或合约的价差缩小时将成对头寸平掉的交易。进行套利选择的相关资产或合约一般有以下特点:两资产或合约的价格大体受相同的因素影响,因而正常情况下价格变动趋势相同,但波动幅度可能会有差异;两资产或合约间存在合理的价差范围,在这个范围之外(超过或小于)是受到外界异常因素的影响,影响消除后,还会恢复到原来的价差范围;两资产或合约间的价差变动有规律可循,价差的运行方式是可预测的。 套利是利用相同或相关资产间暂时存在的不合理价格关系进行“低买高卖”,从中获取无风险利润。在股指期货套利中,相同或相关资产可以有以下几种形式:同一指数的期货合约与现货;同一种股指期货不同交割月份的合约;不同交易所交易的同标的指数期货合约;不同标的指数但存在相互关系的股指期货合约。根据不合理价格关系的来源,套利可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。 2.2 ETF套利策略 ETF作为一种可交易的开放式基金,其价格与价值之间存在着确定的关联关系。从交易机制上讲,ETF具有像封闭式基金一样的二级市场买卖交易机制,又有像开放式基金一样的申购、赎回交易机制。二级市场上买卖的是它的价格,而它申购赎回的净值正是代表了基金的真实价值。 当ETF在二级市场上的交易价格与它的真实价值出现较大偏差,足以弥补双边交易成本时,买入价低者同时马上卖出价高者,便获得了“无风险收益”。该策略具有风险较低且瞬时完成的特征。 2.3 分级基金配对转换套利 分级基金就是采用差别化的分配方式,把母基金的收益分成优先和次级两类子份额,优先一般承担低风险,在收益分配上表现为固定收益;次级份额承担较高的风险,在收益分配上有较大的波动范围。 开放式场内份额分拆及合并业务,其中蕴含着折溢价转换套利的机会。当分级基金交易价与母基金净值出现较大偏差,足以弥补双边交易成本和申赎时间成本时,买入价低者转换成另一种形式后卖出,便获得了“无风险收益”。 2.4 LOF套利策略 本集合计划在基金配置方面,以指数型的LOF基金以及折价基金为主,主要目的在于替代沪深300指数进行股指期货套利操作,捕捉股指期货的定价偏差,尽量提升资产组合的收益。 2.5 转债转股套利 由于市场分割及正股的流动性等方面的原因,转股期内可能会在某一段时期内存在转债的交易价格小于其转换价值的情形。在这种情况下,我们买入转债,转成标的股票,再在市场卖出,即赚取了其中的价值差异。 2.6 债券投资策略 首先综合考量股票组合及股指期货套期保值对资金的需求,对闲置资金投资债券做出规划,包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排等。然后在这些约束条件下,综合运用估值策略、久期管理策略、利率预期策略等多种方法,结合债券的流动性、信用风险分析等多种因素,对个券进行积极的管理。