建信优选成长混合H
(960028)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
建信优选成长混合H 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
建信优选成长混合H 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.89%，四季平均换手约74.55%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中文在线、光一退、南极电商、大秦铁路、好当家。2016 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.8900% |
| 平均换手 | 74.5500% |
| 持股集中度 | 0.0219 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 传媒 与 电力设备 两条主线展开：传媒 持仓占比由 3% 调整至 15.57%，电力设备 由 0% 至 4.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 14.2%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 中煤能源、光一科技、兖州煤业、西山煤电，退出 中国东航、中国国航、南方航空、山金国际。12月 再平衡：新进 中文在线、光一退、南极电商、大秦铁路，退出 中煤能源、中金黄金、光一科技、兖州煤业，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 有色金属、食品饮料 等方向；净加仓 商贸零售(+4.55pp)、传媒(+12.57pp)、电力设备(+4.83pp)；净降配 有色金属(-16.83pp)、食品饮料(-8.2pp)、交通运输(-6.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-13.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 13.67% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 13.67% | 13.43% | 0.0% | -13.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 3.0% | 3.03% | 15.57% | +12.57 |
| 交通运输 | 17.57% | 0.0% | 11.06% | -6.51 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.46% | 4.83% | +4.83 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.55% | +4.55 |
| 医药生物 | 3.49% | 3.99% | 4.52% | +1.03 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 有色金属 | 16.83% | 16.51% | 0.0% | -16.83 |
| 食品饮料 | 8.2% | 0.0% | 0.0% | -8.20 |
| 煤炭 | 0.0% | 14.2% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 13.67% | 13.43% | 0% | -13.67 | 明显减仓 | 中金黄金、山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：中煤能源、光一科技、兖州煤业、西山煤电、银泰资源、陕西煤业；退出：中国东航、中国国航、南方航空、山金国际、泸州老窖、贵州茅台
2016-12-31 新进：中文在线、光一退、南极电商、大秦铁路、好当家、完美世界、建发股份、粤高速A；退出：中煤能源、中金黄金、光一科技、兖州煤业、山东黄金、西山煤电、银泰资源、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西山煤电 | 3.55 | -11.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光一科技 | 3.46 | -10.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 兖州煤业 | 3.75 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 3.55 | -14.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中煤能源 | 3.35 | 2.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 4.63 | 4.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 南方航空 | 6.19 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国东航 | 5.41 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.57 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国国航 | 5.97 | 7.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 粤高速A | 3.54 | 10.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南极电商 | 4.55 | 2.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 完美世界 | 4.87 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中文在线 | 3.78 | -5.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 建发股份 | 3.75 | 2.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 好当家 | 3.85 | -9.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 3.77 | 6.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 银泰资源 | 3.08 | 4.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西山煤电 | 3.55 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 兖州煤业 | 3.75 | -12.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中金黄金 | 5.57 | -0.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 山东黄金 | 7.86 | -4.4 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 3.55 | -14.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中煤能源 | 3.35 | 2.83 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。