兴证资管金麒麟兴睿优选一年持有期混合A

(970112)公募混合型
+添加自选
0.6207 -0.19%-0.0012
单位净值 [2024-05-24]
0.6207
累计净值 [2024-05-24]
       
净值估算 [2024-05-24   ]
  • 最近一月：0.11%
  • 最近一季：3.07%
  • 最近半年：-7.83%
  • 今年以来：-2.89%
  • 最近一年：-14.87%
  • 最近两年：-27.71%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：2021-12-13
  • 基金经理：---
  • 产品类型：契约型开放式
  • 最新份额：---
  • 申购状态：可以申购
  • 最新规模：---
  • 投资风格：
  • 管理公司：兴证资管
基本信息
基金简称 兴证资管金麒麟兴睿优选一年持有期混合A 基金全称 兴证资管金麒麟兴睿优选一年持有期混合型集合资产管理计划
基金代码 970112 成立日期 2021-12-13
基金总份额(亿份) --(2023-12-31) 基金规模(亿元) 0.50亿(2023-12-31)
基金管理人 兴证证券资产管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 契约型开放式
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
投资目标 在控制组合风险的前提下,本集合计划投资于具有核心竞争力、价值被低估的上市公司,通过组合管理,力争实现资产的长期稳健增值。
投资风格 --
投资范围 本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他中国证监会允许公开募集证券投资基金投资的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券(含分离交易的可转债的纯债部分)、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许公开募集证券投资基金投资的其他证券品种。 如法律法规或监管机构以后允许公开募集证券投资基金投资其他品种,管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 资产配置策略 本集合计划主要通过对国际和国内宏观经济运行情况、国际和国内宏观经济政策、产业政策环境进行分析,结合行业状况、公司价值和成长性分析,综合评价证券市场系统性风险和各类资产预期收益与风险,据此制定本集合计划在股票、债券、现金、金融衍生工具等大类资产之间的配置比例及调整原则。本集合计划将持续跟踪组合资产配置情况,适时地做出相应调整。同时适时调整国内A股和香港(港股通标的股票)两地股票的配置比例和投资策略。 股票投资策略 本集合计划在对宏观周期和行业比较有基本认识的前提下,遵循“自下而上”的个股投资策略,利用管理人投研团队的资源,通过扎实的深度产业研究,挖掘出各行业里有护城河和竞争力的上市公司股票进行投资。 1、A股个股投资策略 本集合计划采取基本面分析和价值评估相结合的方法,“自下而上”精选个股,本集合计划重点考察这些公司是否具有良好的治理结构、清晰可复制的商业模式、核心竞争力及良好的竞争格局、较大的成长空间、合理的估值等。具体如下: (1)基本面分析 1)治理结构 本集合计划主要从以下几个方面对公司治理结构进行分析,股东结构、组织架构、管理层能力与意愿。股东结构主要从股东背景、历史股权变动情况、集团及政府对上市公司经营的干预方面进行分析。组织架构主要考察公司所有权与经营权的分离、经营管理的自主性、管理层战略决策的执行和传达的有效性、制度与组织的完整性及规范性。管理层能力与意愿主要考察管理层的长期愿景、奋斗精神、战略目标、产业格局、管理执行能力、与股东及其他投资人分享经营成果的意愿等。 2)商业模式 本集合计划主要从两个方面考察公司的商业模式,一是具有清晰的商业模式,公司为社会提供优质的产品和服务,通过为社会创造价值实现自身的商业利益。二是该商业模式具有长期生命力和较强的扩张能力。 3)竞争格局与核心竞争力 竞争格局的好坏决定该行业整体盈利能力的强弱,本集合计划重点关注竞争格局较好的产业。核心竞争力是企业能够在行业竞争中脱颖而出的核心因素,本集合计划将从管理、技术、品牌、渠道和成本等多方面考察企业的核心竞争力。 4)成长空间 本集合计划从企业所在产业内生增长空间和潜在可拓展产业的成长空间以及企业市场份额、盈利能力提升空间多维度考察企业成长空间。综合考察不同社会发展阶段对应不同产业所处发展阶段、人口结构与消费发展趋势、国家政策扶持方向等。 (2)价值评估 本集合计划构建价值评估筛选指标将从动态和静态两个方面考察,运用国际化视野,采用专业的估值模型,合理使用估值指标。具体采用的方法包括市盈率(P/E)、市盈增长比率(PEG)市净率(P/B)、市销率(P/S)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/摊销前利润(EV/EBITDA)、自由现金流贴现(DCF)等。 2、港股通投资策略 本集合计划将采取“自下而上”的个股精选策略,遵循前文提到的个股筛选方法,将治理结构完善、具备明晰的商业模式和较强的核心竞争力、基本面优良、长期成长空间大、具备估值优势的港股通标的纳入投资组合。 行业配置策略 本集合计划通过对国内外宏观经济走势、国家产业发展政策、产业周期、消费结构变化、各子行业估值水平的深入研究,比较各行业的收益与风险特征,“自上而下”进行行业配置,重点关注未来成长空间大、符合社会发展趋势、符合国家产业政策导向、估值具有吸引力的行业。 固定收益投资策略 1、资产配置策略 本集合计划将通过对宏观经济运行情况、国家货币及财政政策、资本市场资金环境等重要因素的研究和预测,优化集合计划资产在利率债、信用债以及货币市场工具等各类固定收益类金融工具之间的配置比例。 2、利率类品种投资策略 本集合计划对国债等利率品种的投资,是在对国内外宏观经济运行状况及政策环境等进行分析和预测基础上,研究利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化趋势,深入分析利率品种的收益和风险,预测调整债券组合的平均久期,选择合适的期限结构的配置策略。在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。 3、信用债投资策略 本集合计划将在深入的宏观研究基础上,综合分析各类信用债发行主体所处行业环境、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后,结合具体发行契约,对债券进行信用评级。在此基础上,建立信用类债券池,积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。 4、可交换债券投资策略 管理人将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇,适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会,选择最具吸引力标的进行配置。 5、可转换债券投资策略 可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本集合计划在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上,综合考虑可转换债券的债性和股性,利用可转换公司债券定价模型进行估值分析,并最终选择合适的投资品种。 6、资产支持证券投资策略 本集合计划基于对发行主体和资产支持证券风险收益特征的考察,通过对抵押的资产质量和现金流特征的研究,分析资产支持证券可能出现的提前偿付比例和违约率,选择具有投资价值的资产支持证券投资。本计划将会严格控制资产支持证券的投资比例,并且分散投资。 7、积极的流动性管理 本集合计划会紧密关注央行对于流动性的调节以及市场的资金松紧,本集合计划的申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等,建立组合流动性管理框架,实现对集合计划资产的结构化管理,以确保集合计划资产的整体变现能力。