东海盈多多优先级十二月(A00042)

(A00042)集合理财债券型
1.0680 0.02%+0.0002
单位净值 [2015-05-27]
1.0680
累计净值 [2015-05-27]
  • 最近一月：0.53%
  • 最近一季：1.58%
  • 最近半年：3.26%
  • 今年以来：2.65%
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：6.80%
  • 成立日期：2014-05-28
  • 基金经理：李春 王群
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：东海证券
基本信息
基金简称 东海盈多多优先级十二月(A00042) 基金全称 东海证券盈多多集合资产管理计划优先级A份额12月型第2期
基金代码 A00042 成立日期 2014-05-28
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 东海证券股份有限公司 基金托管人 东海证券股份有限公司
基金经理 李春 王群 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 本集合计划分期设立，在每期集合计划每个开放期前，由管理人公告本期计划的业绩比较基准收益率，仅作为管理人提取风险准备金和业绩报酬的基准，不作为实际收益分配的依据【2016-05-30合同变更生效】
开放日 --
投资目标 本集合计划在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，努力追求绝对收益，满足客户的资金配置需求，为客户谋求资产的保值增值。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划主要投资于国内依法发行的国债、金融债(含政策性金融债)、央行票据、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、债券逆回购、可转换债券、可分离交易债券、资产支持证券、货币市场基金、债券型基金、分级基金优先份额、银行存款、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可参与债券正回购业务。
投资策略 【2014-4-4合同变更】本集合计划将灵活运用利率预期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、套利交易策略、个券选择策略等多种投资策略，构建以信用类债券为主的固定收益类资产组合。 1、利率预期策略 利率风险是债券投资最主要的风险来源和收益来源之一，衡量债券利率风险的核心指标是久期。本集合计划将通过对宏观经济以及货币政策等因素的深入研究，判断利率变化的方向和时间，利用情景分析模拟利率变化的各种情形，最终结合组合风险承受能力确定债券组合的目标久期。本集合计划通过对收益率曲线的研究，在所确定的目标久期配置策略下，通过分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化，在期限结构配置上适时采取子弹型、哑铃型或者阶梯型等策略，进一步优化组合的期限结构，力争获取较好收益。 2、信用债券投资策略 信用类债券是本集合计划重要投资标的，信用风险管理对于提高债券组合收益率至关重要。本集合计划将根据宏观经济运行状况、行业发展周期、公司业务状况、公司治理结构、财务状况等因素综合评估信用风险，确定信用类债券的信用风险利差，有效管理组合的整体信用风险。同时，本集合计划将依托基金管理人的信用研究团队，在有效控制组合整体信用风险的基础上，深入挖掘价值低估的信用类债券品种，力争准确把握因市场波动而带来的信用利差投资机会，获得超额收益。 (1)基于信用质量变化的投资策略 信用债券的信用牙}J差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本集合计划通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究，依靠本集合计划内部信用评级系统建立信用债券的内部评级，分析违约风险及合理的信用利差水平，对信用债券进行独立、客观的价值评估。通过动态跟踪信用债券的信用质量变化，确定信用债的合理信用利差，挖掘价值被低估的品种，以获取超额收益。 (2)信用利差投资策略 本集合计划通过分析宏观经济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历史统计区间等因素判断当前信用债市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险以及信用利差曲线的未来走势，确定信用债总体的投资比例。 3、收益率利差策略 在预测和分析同一市场不同板块之间(比如金融债和信用债之间)、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，本集合计划采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。收益率利差策略主要有两种形式: (1)出现会导致收益率利差出现异常变动的情况时，本集合计划将提前预测并进行交易。 (2)当收益率利差出现异常变动后，本集合计划将经过分析论证，判断出异常变化的不合理性后，进行交易以获取利差恢复正常所带来的价差收益。 4、套利交易策略 在目前我国的固定收益市场中，合理运用套利交易策略可以获得超额收益，本集合计划将在法律法规和监管机构许可的条件下，积极运用以下套利交易策略: (1)回购套利策略包括回购跨市场套利以及不同回购期限之间的套利等。 (2)息差交易策略是指通过不断正回购融资并买入债券的策略，只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到适当放大债券组合规模并获利的套利目标。 (3)利差交易策略通过同时买进涨多(跌少)/卖出涨少(跌多)的债券，达到不受市场涨跌的直接影响、规避市场风险的效果。 5、个券选择策略 在前述债券目标久期、信用债券配置比例确定基础上，本集合计划将选择最具有投资价值优势的债券品种进行投资以获得超额收益。具有以下一项或多项特征的债券，是本集合计划构建固定收益类资产组合的重点投资对象: (1)符合上述投资策略的品种； (2)具有套利空间的品种； (3)价值低估的品种； (4)符合风险管理指标的品种。 6、可转换债券投资策略 可转换债券是一种兼具股性和债性双重特征的债券衍生投资品种，其最大优点在于可以用较小的本金损失博取股票上涨的巨大收益，可以给基金组合带来较大的超额收益。本集合计划主要采用可转债相对价值分析策略。 由于可转债兼具债性和股性，其风险收益特征介于股票和债券之间，可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择相应券种，从而获取较高投资收益。本集合计划牙‘a用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特征，牙}l用可转债的平价溢价率和可转债的Delta系数来衡量可转债的股性特征。 在进行可转债筛选时，本集合计划将在对可转换债券条款以及发行人基本面要素进行深入研究的基础上，选择合适时机投资于低估的可转债品种，通过积极主动管理，获得超额收益。基本面要素包括股性特征、债性特征、流动性等。本集合计划将充分借鉴基金管理人股票研究团队的研究成果，对可转债对应的正股的基本面进行分析，形成对正股的价值评估。将可转债自身的信用评估和其正股的价值分析结合起来，最终确定投资的可转债品种。 7、股票质押式回购投资策略 管理人制定了标的证券选择标准和科学的质押率。管理人将筛选标的证券流动性好、质押率低的证券标的。 从标的股票的选择上看，根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析，并结合行业景气度变化，对当前市场投资规模做出判断。宏观经济或股票市场处于高位，则融入方项目未来回报率不达预期概率较大，同时质押股票触发预警线的可能性也较大，应降低当前投资规模。反之，宏观经济或股票市场处于低位，则融入方项目未来回报率超出预期概率较大，同时质押股票触发预警线的可能性也较小，应扩大当前投资规模。 从融入方来看，管理人对融入方群体进行严格管理。管理人将筛选融入方信用级别较高的股票质押式回购交易，严格控制风险。同时对融入方具体财务状况、业务发展情况、所属行业等方面判断其还款付息能力，对不具备还款付息能力的融入方请求予以拒绝。 市场资金面的变化会影响股票质押式回购的收益，管理人将积极对货币政策和资金供求判断，通过主动性管理选择来增强产品收益。”