东海潜龙5号优先级

(A0D079)集合理财混合型
1.0000 0.00%0.0000
单位净值 [2017-09-13]
1.0000
累计净值 [2017-09-13]
  • 最近一月：-4.67%
  • 最近一季：-3.89%
  • 最近半年：-2.71%
  • 今年以来：-1.76%
  • 最近一年：-0.32%
  • 最近两年：-0.40%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：-0.01%
  • 成立日期：2015-08-17
  • 基金经理：袁胜钊
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：东海证券
基本信息
基金简称 东海潜龙5号优先级 基金全称 东海证券潜龙5号量化对冲优先级集合资产管理计划
基金代码 A0D079 成立日期 2015-08-17
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 东海证券股份有限公司 基金托管人 东海证券股份有限公司
基金经理 袁胜钊 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划首个封闭期结束后的前3个工作日为首个开放期,之后的开放期为每个封闭期结束后的前3个工作日。在开放期内,管理人接受委托人的参与和退出申请。管理人有权提前结束或延长开放期,届时管理人将在管理人网站上公告。委托人在开放期未申请退出的,则继续持有集合计划份额至下一个封闭期。 管理人变更管理合同和其他必要的情形时,管理人有权设定特别开放期,为委托人办理集合计划的参与和退出业务。
投资目标 投资目标是获得长期稳定的与市场整体走势相关性较低的绝对投资收益。
投资风格 非限定性
投资范围 投资范围包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、股指期货、国债期货等期货交易所交易的投资品种、债券逆回购、银行存款、以及中国证监会认可的其他投资品种。 本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。开展融资融券交易须待管理人和托管人系统联调测试后,方可开展该项业务。 本集合计划可参与证券回购业务。
投资策略 1、A股大盘量化对冲阿尔法策略 市场在任何的时间段内始终可以由一种要素进行分割，这类要素在不同的时间框架内的频率和周期都不同。因此要获得稳定超额收益，必须不断挖掘在较长时间内具 有这样稳定关系的股票组合。该策略把股票按照某种特性进行分类(如行业类型)，从该类型的超额收益的相关性出发，按其超额收益的相关系性，把股票池内的成分股分为两大类。 以周期类和非周期类为例，如上图所示(红线代表周期类的股票的超额收益率，绿线代表非周期类股票的超额收益率)，从长期来看，两类的超额收益具有稳定的轮动关系。这种关系背后的逻辑是经济周期理论，在周期的不同阶段，周期股和非周期股具有不同市场表现。因此，以上图为基础，计算出一组alpha信号源，进行识别交易，信号源如下图(2)，当上穿零轴(绿线表示)时，进行入场交易。 在实际交易中，对类似的2-5组alpha组合信号源进行监控交易。 前期数据筛选过程中，我们将停牌或者涨跌停的股票数据进行了处理，用行业加权等方式将其“异常波动”降低到合理水平，使其对总体beta和alpha波动水平的影响降到最低。我们不采用传统alpha的计算方式，而采用使用更稳健的分位数回归模型(QR)对β和α进行估计，根据修正的alpha及beta算法计算池内所有成分股的β和α。 2、事件驱动对冲阿尔法策略 股指期货在每年特定时点的波动性往往较大，经过统计发现股指波动性来源集中在中小板块的股票上，该类别的股票在财务数据上具有一致性特征，故该策略均在年 初以及年中进行交易，交易周期集中在2月至7月。由于该策略的选股标的集中在中小盘上，所以流动性较小以及波动性较大，不适合大规模建仓，故按照约10%的资金 进行分配。 3、股指期货长短期趋势策略 股指期货长短期趋势策略采用较为传统的趋势线投资进行交易，其主要功能是在沪深300指数出现单边走势时获取合理的BETA收益。其特点与上述另一个辅助策略类似。考虑到其波动性较大且对冲产品的单边暴露部分的限制，也按照约10%的资金进行分配。