宏源证券股债双丰12号优先级

(ACC02A)集合理财混合型
1.0302 0.08%+0.0008
单位净值 [2016-02-15]
1.0302
累计净值 [2016-02-15]
  • 最近一月：0.24%
  • 最近一季：-0.55%
  • 最近半年：-0.15%
  • 今年以来：-0.88%
  • 最近一年：3.02%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：3.02%
  • 成立日期：2015-02-13
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：申万宏源证券
基本信息
基金简称 宏源证券股债双丰12号优先级 基金全称 宏源证券股债双丰12号A类集合资产管理计划
基金代码 ACC02A 成立日期 2015-02-13
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 申万宏源证券有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划存续满12个月后的首个工作日为首个开放日，之后的开放日为每满12个月后的首个工作日，开放期内可以办理参与、退出业务。
投资目标 本集合计划投资目标是在控制风险和本金安全的基础上，追求较高的当期收益和总回报。
投资风格 限额特定理财
投资范围 (1)权益类资产:国内依法发行的股票、股票型证券投资基金、混合型证券投资基金等。 (2)固定收益类资产:包括国债、央行票据、金融债(含次级债)、短期融资券、企业债、公司债、资产支持证券、中期票据、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、非公开定向债务融资工具(PPN)、债券型证券投资基金、期限在7天以上的债券逆回购等。 (3)现金类资产:包括现金、银行活期存款和通知存款、货币市场基金、7天以内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年以内的政府债券以及其他现金类资产。 (4)债券正回购。
投资策略 坚持稳健投资，在严格控制风险的基础上，追求较高的当期收入和总回报。 1、资产配置策略 本集合计划主要采取由上至下方法进行资产配置，本集合计划资产配置将基于国内外宏观经济走势、财政货币政策、社会资金运动以及各类资产相对估值等因素，分析各固定收益品种及权益类品种的预期风险收益情况，来确定和调整资产配置比例。 2、权益类资产投资策略 本集合计划可投资于股票、股票型基金等权益类资产来增强收益。管理人秉承绝对收益投资理念，股票投资策略包含大类资产配置、行业比较和个股选择等三个层面: (1)大类资产配置方面，在对全球宏观经济情况及证券市场走势把握的基础上，运用国际化的视野审视中国经济和证券市场，分析并判断未来一段时间影响市场的核心因素，并对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，确定所管理资金的大类资产配置。 (2)行业配置策略方面，管理人建立了以行业估值水平与基本面为基础，基于"行业驱动与信号验证"为核心的分析框架，通过深入分析跟踪行业上、中、下游各行业的运作特点及相互关系，建立了具备内在逻辑和相互印证关系的中观数据库，结合中国经济的运行周期及行业投资的季节性因素，从而确定最优化的行业配置比例。 (3)个股投资策略方面，管理人主要关注基本面、价值、市场情绪及流动性等因素。基本面困子主要包括上市公司的盈利能力、现金流情况、财务杠杆水平以及未来成长性等，如主营业务收入、毛利率、每股收益、总资产回报率、企业现金流、资产负债率等指标，通过深入分析各类基本面信息来挖掘上市公司的当前价值和成长潜力。价值方面，既包含上市公司基本面的信息，也包含股票价格的信息。对于不同行业的股票，根据上市公司经营的特点和历史实证检验结果，采用不同的估值指标，如市盈率、市净率、市现率、市销率、EV/EBITDA等，挑选具有绝对或相对估值吸引力的股票。市场方面，我们主要关注股票价格的动量/反转趋势、股票所处风格板块的轮动，股票价格的历史波动等。流动性方面，我们主要关注成交量的变化、趋势、冲击成本等。 管理人通过对政策面、市场面、基本面等因素分析，判断各类目标资产的风险和收益，定期、不定期调整各类资产组合的配置比例。 3、债券投资策略 本集合计划采用久期控制下的主动性投资策略，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。主要包括:久期控制及调整、收益率曲线配置、信用债券精选等管理手段。 (1)久期控制及调整 根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时，本集合计划将延长所持有的债券组合的久期值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益:当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以规避债券价格下降的风险带来的资本损失，获得较高的再投资收益。 (2)收益率曲线配置策略 收益率曲线形状的特征及未来变化将直接影响债券投资组合中长、中、短期债券的搭配和组合的调整，通过综合考察收益率曲线及预测收益率曲线的变化趋势，适时调整债券投资组合长期、中期、短期债券的配置比例，实现增加收益或者降低风险目标。 (3)信用债券精选策略 本集合计划从行业、公司经营风险、公司财务风险以及增信情况来研判信用债券的内部信用评级，在此基础上，结合信用与收益率的关系来精选信用债券:买入到期收益率相对予信用水平高估的信用债，卖出到期收益率相对于其信用水平低估的信用债券。 (4)回购放大策略 回购套利策略是本集合计划重要的操作策略之一，该策略在资金相对充裕的情况下风险较低，管理人根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下，通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。 4、现金类资产投资策略 在匹配集合计划产品流动性的基础上，将本集合计划现金投资于银行存款、债券逆回购、货币基金等货币市场金融工具，力争获取高于银行活期存款的收益。