第一创业大岩资本量化1期

(AE4003)集合理财股票型
1.0820 -0.64%-0.0070
单位净值 [2020-10-16]
2.0420
累计净值 [2020-10-16]
  • 最近一月：2.46%
  • 最近一季：2.17%
  • 最近半年：11.32%
  • 今年以来：0.17%
  • 最近一年：14.38%
  • 最近两年：19.20%
  • 最近三年：14.62%
  • 成立以来：122.06%
  • 成立日期：2013-11-01
  • 基金经理：周海峰
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：深圳嘉石大岩资本管理有限公司
基本信息
基金简称 第一创业大岩资本量化1期 基金全称 第一创业大岩资本量化一期集合资金管理计划
基金代码 AE4003 成立日期 2013-11-01
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 深圳嘉石大岩资本管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
基金经理 周海峰 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 沪深300指数收益率*60%+同期人民币一年期存款基准利率(税前)*40%
开放日 --
投资目标 以量化投资为基础,在严格控制投资风险的前提下,以追求超额收益为理念,力求实现资产管理计划的长期稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于国内依法公开发行上市的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、中期票据、融资融券、股指期货、商品期货、国债期货、银行存款以及中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1、资产配置 本集合计划采取灵活的资产配置体系，通过对宏观经济环境、经济增长前景、通货膨胀水平、各类别资产的风险收益特征水平进行综合分析，并结合市场趋势、投资期限、预期收益目标，灵活动态地调整固定收益类资产和权益类资产的比例，以规避或控制市场系统性风险，从而实现集合计划较高复合回报的目标。 2、股票投资策略 采用自上而下的基本面研究方法，分析中国的经济发展形势、中国的政策走向、行业发展趋势等，从而选择出未来有可能超越比较基准的行业。并在行业研究的基础上，选择行业内的优秀公司，从而获取超额收益。公司的基本面选股策略和量化选股策略相结合，通过独创的评分系统，从而构造出公司独特的股票池。 利用量化选股策略构建股票组合。量化选股策略是利用数量化的方法选择股票组合，期望该股票组合能够获得超越基准收益率的投资策略。公司的模型跟踪企业的财务指标、价量指标、风格指标等多维度指标，从各种不同的指标中选择一些有效因子，根据这些因子来构建公司的股票池，并根据因子的变化做出买卖股票的决策。所建模型主要考虑以下三方面因素：(1)个股基本面因素；包括成长率、股息率、市盈率、市净率、市现率、流通总股本、总资产报酬率、毛利率、净利率等；(2)个股时间序列，即个股的历史走向和波动等；（3)近期财报：包括季报、年报等。 3、股指期货对冲策略 为了规避股市的系统性风险，公司使用股指期货规避股票投资组合的系统性风险，以降低产品收益的波动性，保证盈利平稳。股指期货对冲保策略包括多头对冲和空头对冲两种类型，我们将根据市场情况的变化，审慎决策，在对冲额度内使用有效的对冲策略。在多数市场情况下，公司主要使用的是空头对冲策略。空头对冲是为了规避现货部位的市场下跌风险，卖出相应数量的股指期货，对冲系统性风险。主要用于:（1）锁定盈利，在现货市场上涨后，市场的股指水平已经超过合理水平，卖出股指期货以锁利；（2）现货部位持有长期投资品种，在市场出现中、短期调整时，卖出股指期货对冲系统性风险。 期货对冲合约一般选择交易量、持仓量最大的主力合约。如果期货对冲合约超过主力合约期限，则公司会在适当时机逐步移仓调整。期货对冲合约主要在对冲市场中短期系统性风险为主，在对冲期间根据市场趋势进行波段操作和动态调整，对于将长期持有的股票，如果市场出现中长期调整，则对冲期限将延长。 4、期货日内交易策略 公司的期货日内交易基本实现计算机程序化自动化交易。公司量化模型能够根据期货的价格及成交量来判断当日的市场走势。在价格向上突破时做多，在价格向下突破时做空，在一定的价格波动内实现高抛低吸。日内交易模型不会保留隔夜仓位，从而回避隔夜的风险。公司的模型能都自动发现趋势，并判断趋势的强弱，从而决定采取的头寸额度。模型会设定相应的判断，因而存在较高的市场风险，公司会对日内趋势交易进行严格的控制和监管。首先是严格控制趋势交易的规模，不得超过公司有关规定的模型进行交易；其次，严格控制期货交易的风险敞口，其中集合计划持有股指期货的净风险敞口在任一时点不得超过集合计划净值的78%；集合计划持有商品期货的净风险敞口在任一时点不得超过集合计划净值的60%；集合计划持有国债期货的净风险敞口在任一时点不得超过集合计划净值的60%；三是设置强行平仓线，当损失达到预先设定的要求时强行平仓，防止风险进一步扩大。 5、债券等其他固定收益类投资策略 本计划关注长期债在利率下降时的投资机会。在股票市场可能具有较高以及部分高收益公司债的投资机会。在股票市场可能具有较高系统性风险时，本计划将加强对债券的配置。 在债券等固定收益类的投资和研究方面，管理人注重对宏观经济、货币政策等方面数据、信息的跟踪，通过日常分析对未来利率水平变化趋势进行合理判断，为计划的资产配置提供决策依据。 6、基金投资策略 本计划管理人从基金历史业绩、基金经理历史业绩及管理人综合能力等多角度对基金进行评价，优选出适合本计划的基金进行投资。适当选择杠杆型分级基金的子份额进行持有或套利等投资。 7、权证投资策略 本计划在进行权证投资时，将注重对权证标的证券的基本面进行研究，同时结合权证定价模型寻求其合理估值水平，积极利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。 管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎投资，追求较稳定的当期收益. 8、现金管理策略 现金管理策略的关键在于保持资产的流动性与稳健性。我们将在综合考虑投资组合配置需求和计划开放期投资者流动性需求的基础上，构建投资组合的现金管理组合。