创金聚富7期B

(AE8008)集合理财债券型
1.2720 0.00%0.0000
单位净值 [2016-01-12]
1.5680
累计净值 [2016-01-12]
  • 最近一月:4.35%
  • 最近一季:7.98%
  • 最近半年:26.95%
  • 今年以来:---
  • 最近一年:8.07%
  • 最近两年:---
  • 最近三年:---
  • 成立以来:27.33%
  • 成立日期:2014-07-16
  • 基金经理:王年华
  • 产品类型:券商集合理财
  • 管理公司:第一
基本信息
基金简称 创金聚富7期B 基金全称 创金聚富7期集合资产管理计划B
基金代码 AE8008 成立日期 2014-07-16
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 第一创业证券股份有限公司 基金托管人 第一创业证券股份有限公司
基金经理 王年华 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 本集合计划投资目标为在严格管理风险和保障必要流动性的前提下,为集合计划持有人追求资产的长期稳健增值。
投资风格 限定性
投资范围 本计划投资范围主要包括银行存款、货币市场基金、银行间市场或交易所市场发行的国债、政策性金融债、央行票据、金融债、公司债、企业债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、资产支持证券、债券逆回购、债券正回购、中小企业私募债以及其它法律法规或政策许可投资的固定收益证券品种(除可转换债券和可分离交易可转债外)。本集合计划不投资股票及权证。
投资策略 本计划将采用积极管理型的投资策略,在控制利率风险、尽量降低计划净值波动风险并满足流动性的前提下,提高计划收益。 1、资产配置策略 本集合计划主要投资于固定收益类金融工具,并在严格控制风险的基础上,通过对全球经济形势、中国经济发展(包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况)、证券市场估值水平等的研判,动态调整计划大类资产的投资比例,力争为计划资产获取稳健回报。除短期融资券外的信用类债券(包括但不限于中期票据、企业债、公司债)的债项评级在AA级(含)以上;短期融资券债项评级为A-1级(含)以上;中小企业私募债的债项评级或担保评级在AA级(含)以上,发行主体为国有控股企业或发行主体为民营企业但须提供国有企业或国有担保公司担保,且投资比例不得超过资产总值的30%。 2、债券投资策略 债券投资策略的核心是利用管理人较强的宏观经济与债券研究能力,特别是对短期融资券、公司债、企业债等信用债品种的投资研究能力,以买入持有到期持有策略为主,结合运用久期策略及收益率曲线策略等构造计划债券组合,力争达到计一划债券组合安全性与收益性的统一。债券投资组合加权久期不得超过5年; 主要债券投资策略如下: (1)信用债投资策略 信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率和反映信用风险收益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响,信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响,因此本计划主要采用持有到期策略,并结合信用利差曲线变化的策略。 1)持有到期策略 本计划主要配置期限在一年以内的短期融资券、公司债、企业债等品种,采用持有到期策略。本计划在采用持有到期策略为主的前提下重点跟踪所持债券品种的信用状况,依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、则一务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。 为了准确评估发债主体的信用风险,本计划设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”一“公司风险”(包括公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构和信息披露状况及企业财务状况)一“外部支持”(外部流动性支持能力及债券担保增信)一“得到评分” 的评级过程。其中,定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析,主要包括四个方面:盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究,它是对定量分析的重要补充,能够有效提高定量分析的准确性。本计划内部的信用评级体系定位为即期评级,侧重于评级的准确性,从而为信用产品的实时交易提供参考。本计划会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪,发掘相对价值被低估的债券,以便及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会。 本计划将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券。 2)基于信用利差曲线变化的策略 本计划将以下三方面分析信用利差的变化情况,并采取相应的投资策略: 宏观经济环境对信用利差的影响:当宏观经济向好时,信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄;反之,信用利差可能扩大。本计划将根据宏观经济的变化情况,加大对信用利差收窄的债券的投资比例。 市场供求关系对信用利差的影响:信用债券的发行利率、企业的融资需求等都将影响债券的供给,而政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求,从而对信用利差产生影响。本计划将综合分析信用债券市场容量、市场形势预期、流动性等因素,在具有不同信用利差的品种间进行动态调整。