中信建投策略精选1号

(B50007)集合理财混合型
1.1000 ---0.0000
单位净值 [2014-12-19]
1.1000
累计净值 [2014-12-19]
  • 最近一月：0.54%
  • 最近一季：1.52%
  • 最近半年：5.39%
  • 今年以来：0.09%
  • 最近一年：8.53%
  • 最近两年：9.73%
  • 最近三年：---
  • 成立以来：10.00%
  • 成立日期：2012-10-26
  • 基金经理：孙晗
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中信建投
基本信息
基金简称 中信建投策略精选1号 基金全称 中信建投策略精选1号限额特定集合资产管理计划
基金代码 B50007 成立日期 2012-10-26
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中信建投证券股份有限公司 基金托管人 中信建投证券股份有限公司
基金经理 孙晗 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 【2014-6-4合同变更】第一段封闭期的业绩基准为推广期首日中国人民银行规定的一年期定期存款基准利率加上1.8%；从第二段封闭期起到第三段封闭期止，每段封闭期业绩基准为该段封闭期首个工作日中国人民银行规定的一年期定期存款基准利率加上1.8%。 从第四段封闭期开始，管理人根据市场情况对每段封闭期业绩基准进行调整，该业绩基准由管理人于每段封闭期开始前至少三个工作日通过指定网站公告，且该业绩基准不低于4.8% 华泰领先1号集合资产管理计划第四段封闭期的业绩基准为6.0% 华泰领先1号集合资产管理计划第五段封闭期的业绩基准为5.8%。
开放日 --
投资目标 本集合计划以价值投资为基本投资理念,在严格控制资产风险的前提下,通过组合策略精选投资标的,追求计划资产的长期稳健增长。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划的投资范围为中国证监会允许证券公司集合资产管理计划投资的金融产品,具体包括:权益类金融产品、固定收益类金融产品、现金类资产。 权益类金融产品包括:股票、证券投资基金(债券型和货币型证券投资基金除外)、权证以及中国证监会允许投资的其他权益类金融产品。 固定收益类金融产品包括:国债、金融债(含政策性金融债)、央行票据、短期融资券、超短期融资券、企业债、公司债、资产支持受益凭证、中小企业私募债、可转换债券、可分离交易债券、债券逆回购,以及债券型基金等。 现金类资产包括:现金、银行存款、7天以内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年以内的国债和货币市场基金。
投资策略 1、资产配置策略 本计划通过深入研究国际和国内的宏观经济环境、利率环境、政策环境、市场估值和市场流动性等因素,形成对经济周期和证券市场趋势的基本判断,据此确定权益类、固定收益类和现金类资产的投资比例,并根据各类资产的收益/风险结构和市场变化,动态调整比例结构,在加强系统性风险管理的前提下,实现计划资产的增值保值。 2、股票投资策略 (1)主题投资策略 通过对宏观经济中制度性、结构性或周期性的发展趋势或发展动力进行前瞻性的研究与分析,挖掘并投资于集中代表整个市场阶段发展趋势的板块和上市公司。 首先寻找经济社会发展变化的趋势,明确经济结构或产业即将发生的根本性变化,分析这些根本性变化的内涵和寓意,继而认清使该种趋势产生和持续的内在驱动因素,最后将能够从这种趋势中受惠的板块和公司纳入投资范围,即找出充分代表或体现该投资主题的公司,经过深入调查研究后建立主题投资组合。 (2)风格轮动策略 根据公司内部研究捕捉市场风格的变化,决定股票资产在价值、成长、大盘股、小盘股等各风格板块间的配置。当某一风格板块相对大市的超额收益率出现上升或者下降趋势时,相应增加或者减少该板块的权重。 3、基金投资策略 (1)基金筛选 本计划采用中信建投证券开放式基金评级分析方法,通过定量和定性相结合的方式组建基金池。定性的方法就是对不同的基金公司和基金经理进行评价,对具有治理结构较差、人员队伍不稳定等不利于基金管理因素的公司予以淘汰,通过投资经历、投资风格等因素对基金经理予以分析。定量的方法就是利用基金业绩评价指标对各基金的历史表现进行评价,对排名靠后的基金进行淘汰。 基金池按季度进行维护,内容主要包括基金公司定期跟踪、各指标的重新更新计算等。 (2)基金投资策略 基金投资策略包括战略资产配置策略和战术资产配置策略。其中,战略资产配置策略强调中长期价值投资战略,重点关注基金净值的稳定增长特征,选择那些具有良好历史记录的基金作为投资重点;战术资产配置策略突出对当期收益的追求,结合市场投资热点和概念的更迭采用灵活的操作手段。通过战略资产配置和战术资产配置策略的应用,将投资于证券投资基金的资金部分沉淀于中长期配置基金品种的战略配置,其余资金用于捕捉市场短期机会,加以灵活运用的战术配置。 除常规的基本面评价外,我们在封闭式基金投资方面重点强调折价率和剩余存续期两项指标,通过对这两个指标的分析寻找能够获得超额收益的封闭式基金。 4、债券投资策略 1)久期偏离策略 以久期和凸性指标为工具,基于对未来利率水平的预测,同时参考集合计划的存续期限,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时段,通过缩短债券组合的久期来达到降低利率风险的目的;在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的久期来达到降低利率风险的目的。 2)买入持有策略 在久期确定的基础上,构建债券组合并以持有到期为主,以获得稳健的债券到期收益。 3)类别选择策略 考虑到集合计划的流动性要求,在固定收益品种板块配置时,将依据流动性管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强,因此,在债券整体配置上应当综合考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置。 4)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具有良好获利能力,并兼顾流动性的个券进行投资。 5)中小企业私募债投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、流动性较低的特点。在投资上,管理人将根据集合计划整体的流动性和风险收益要求,对中小企业私募债的期限结构配置、品种选择和投资比例做出适当的安排。 具体在中小企业私募债的个券选择上,本计划在风险控制的前提下,重点关注实际信用状况高于信用评级、预期信用评级上升、具备某些特殊优势条款、经风险调整后的收益率与市场收益率曲线相比具有相对优势的中小企业私募债。 5、权证投资策略 权证投资不是本计划的主要投资对象,是作为收益增强和对冲股票投资风险的手段。本计划将因为上市公司进行股权分置改革、或增发、配售以及投资分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证,或者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估等情形下将投资权证。进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合以及在合同许可投资比例范围内投资于价值出现较为显著的低估的权证品种。