中信建投固享财富A
(B50020)集合理财债券型
1.0590
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单位净值 [2014-07-02]
1.0590
累计净值 [2014-07-02]
- 最近一月：0.47%
- 最近一季：1.44%
- 最近半年：2.82%
- 今年以来：2.82%
- 最近一年：5.79%
- 最近两年：---
- 最近三年：---
- 成立以来：5.90%
- 成立日期：2013-06-27
- 基金经理：孙晗
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：中信建投
基本信息
| 基金简称 | 中信建投固享财富A | 基金全称 | 中信建投固享财富限额特定集合资产管理计划A份额 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | B50020 | 成立日期 | 2013-06-27 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 中信建投证券股份有限公司 | 基金托管人 | 中信建投证券股份有限公司 |
| 基金经理 | 孙晗 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 债券型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | -- | ||
| 投资目标 | 在控制和分散投资组合风险的前提下，实现组合资产长期稳定增值。 | ||
| 投资风格 | 限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围为:固定收益类金融产品、现金类资产、其他金融产品。 (1)固定收益类金融产品包括:国债、企业债、公司债、中小企业私募债及7 天以上债券逆回购; (2)现金类资产包括:现金、银行存款、7 天以内(含7 天)的债券逆回购和货币市场基金。 (3)其他金融产品包括:集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国 证监会认可的其他投资品种。 | ||
| 投资策略 | 1、资产配置策略 本计划通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、资本市场资金环境 的分析,预测宏观经济的发展趋势和利率政策的变化,并据此评价未来一段时间 债券市场相对收益率和主要风险。同时,本计划参考大型银行代销和信托公司发 行的集合资金信托计划,对其资质进行充分的调研与审核。在确定资产管理计划 整体流动性要求、投资品种流动性强弱程度和收益创造能力大小的基础上,确定 固定收益类资产、金融监管部门批准或备案发行的金融产品和现金类资产的配置 比例。动性弱,而利率产品收益率低,但流动性强,因此,在债券整体配置上应当综合 考虑信用债的获利能力和利率产品的流动性,实现平衡综合配置;同样,长期品 种的流动性不如短期品种,因此,配置中长期债券的流动性风险必须考虑。 (4)相对价值策略 相对价值策略包括研究国债与金融债之间的信用利差、交易所与银行间的市 场利差等。金融债与国债的利差由税收因素形成,利差的大小主要受市场资金供 给充裕程度决定,资金供给越紧张上述利差将越大。交易所与银行间的联动性随 着市场改革势必渐渐加强,两市之间的利差能够提供一些增值机会。 (5)个券选择策略 考虑到集合计划的流动性和收益要求,在配置固定收益证券时,将依照成交 频率、成交频率波动率、月度平均成交金额、每日平均成交金额等指标,选择具 有良好流动性和获利能力的个券进行投资。 4、信用债投资策略 本计划综合分析宏观经济、利率市场、行业基本面和企业基本面等方面的数 据,判断信用债相对于利率产品的信用溢价,并结合市场情绪动态调整信用债的 投资比例,以获得信用债的超额收益。 具体在信用债的个券选择上,本计划在风险控制的前提下,重点关注实际信 用状况高于信用评级、预期信用评级上升、具备某些特殊优势条款、经风险调整 后的收益率与市场收益率曲线相比具有相对优势的信用债。 5、非公开债务融资工具投资策略 非公开定向债务融资工具具有票面利率较高、信用风险较小、流动性较弱的 特点。在投资上,管理人将根据集合计划整体的流动性和风险收益要求,对非公 开定向债务融资工具的期限结构配置、信用结构配置、品种选择和投资比例做出 适当的安排。本集合计划仅投资于国有控股大型企业所发行的主体及债项评级 (如有)在AA-及以上的非公开定向债务融资工具。 6、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、流动性较低的特点。在 投资上,管理人将根据集合计划整体的流动性和风险收益要求,对中小企业私募 债的期限结构配置,信用结构配置、品种选择和投资比例作出适当的安排。本集合计划仅投资于有增信措施安排的中小企业私募债。 7、银行存款投资策略 (1)银行存款的结构配置策略 为了保障集合计划的安全性、流动性并实现收益最大化,银行存款采用多存 单组合的方式。 (2)银行存款的信用配置策略 为了保障集合计划资金的安全性和流动性,原则上仅将资金存放于国有商业 银行、股份制商业银行和城市商业银行。除以上三类商业银行以外的其他银行, 不存放资金。 8、金融产品投资策略 (1)金融产品的信用配置策略 为了保障集合计划资金的安全性和流动性,在金融产品的发行机构选择上, 原则上仅考虑行业内领先的商业银行、证券公司、信托公司发行的金融产品,行 业内领先的标准综合考虑金融机构的规模、发行产品数量等指标。 (2)金融产品的投资策略 管理人借助在金融产品领域的丰富投资经验和完善分析体系,通过对上述金 融产品的投资标的、产品结构、期限和流动性设置等核心要素的系统化分析,选 择综合收益率高、风险可控、流动性匹配的金融产品进行投资。 2、期限结构策略 根据本集合计划的期限安排,根据各类资产的流动性、收益性和到期时间的 差异,将各类资产进行期限结构的组合处理,以实现本集合计划流动性和收益性 的平衡。 3、债券投资策略 (1)久期偏离策略 基于对未来利率水平的预测,对组合的期限和品种进行合理配置,将市场利 率变化对于债券组合的影响控制在一定的范围之内。在预期利率进入上升周期时 段,通过缩短债券组合的期限或增加浮动利率债券配置来达到降低利率风险的目 的。在预期利率进入下降周期时段,通过增加债券组合的期限或减少浮动利率债 券配置来达到降低利率风险的目的。 (2)收益率曲线配置策略 在组合剩余期限确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,在长期、 中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)类别选择策略 考虑到集合计划的流动性要求,在固定收益品种板块配置时,将依据流动性 管理的要求,来确定不同的类属配置。具体表现为:信用债板块收益率高,但流 | ||