浙商金惠年年稳利1号

(B60492)集合理财混合型
1.0270 ---0.0000
单位净值 [2018-08-10]
1.0700
累计净值 [2018-08-10]
  • 最近一月：0.69%
  • 最近一季：0.79%
  • 最近半年：1.38%
  • 今年以来：0.02%
  • 最近一年：4.74%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：7.15%
  • 成立日期：2016-11-18
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：浙江浙商证券资产管理有限公司
基本信息
基金简称 浙商金惠年年稳利1号 基金全称 浙商金惠年年稳利1号集合资产管理计划
基金代码 B60492 成立日期 2016-11-18
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司 基金托管人 --
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 5.30%/年
开放日 本集合计划原则上每12个月开放一次,开放期为自本集合计划成立日起每个年度对日(含当日)起的3个工作日。其中本集合计划投资者在开放期的第1、2个工作日可以申请参与和退出,在开放期的第3个工作日可以申请参与、不能申请退出。根据实际发行情况,管理人有权暂停、延长开放期或增设临时开放期,相关开放期安排由管理人在指定网站提前公告。 本集合计划首个运作周期为自集合计划成立日(含当日)至首个开放期首个开放日(不含当日)的实际存续期间;本集合计划除首个运作周期外的运作周期为自上一个开放期首个开放日起(含当日)至本次开放期首个开放日(不含当日)或本集合计划提前终止日(含)的实际存续期间。
投资目标 以固定收益类品种为主要投资对象，以资产安全性为前提，通过科学合理的资产配置、期限判断与信用分析，为投资者提供稳定的投资回报。
投资风格 非限定性
投资范围 本计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债券、央行票据、金融债券(政策性银行债券、商业银行债券、非银行金融机构债券、特种金融债)、次级债、企业债券、公司债券(含非公开发行的公司债券)、可分离交易债券、可转换债券、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据(含长期限含权中期票据)、利率远期、利率互换、非公开定向债务融资工具、资产支持票据、资产支持证券(含资产支持受益凭证)、债券型证券投资基金(含债券分级基金)、分级基金优先级份额、保本基金、以新股申购为主要投资策略的混合型证券投资基金、债券正回购、债券逆回购、货币市场基金、银行存款(包括活期存款和定期存款、协议存款)、现金、同业存单、可转让存单、股票质押式回购以及法律法规或中国证监会认可的其他固定收益类投资品种。 其中本集合计划参与股票质押式回购交易的,质权人登记为管理人。上市交易未满1个月的股票、ST和*ST股票(已完成实质性资产重组的ST类公司除外)、B股股票、暂停上市的A股股票、进入退市整理期的A股股票、没有完成股改的非流通股股票,交易所停牌或除牌的股票不得作为本集合计划股票质押式回购业务的质押标的。委托人签署合同即代表同意以上约定,本集合计划参与股票质押式回购无需再征询委托人同意。同时,委托人签署合同即代表同意由管理人负责本集合计划作为股票质押式回购交易融出方的交易协议签署,管理人母公司浙商证券股份有限公司负责交易申报、盯市管理、违约处置等后续事宜。 其中企业债券、公司债券(含非公开发行的公司债券)、可分离债券、中期票据的主体或债项或担保人信用评级不低于AA,短期融资券债项评级不低于A-1或主体评级不低于A+。 本集合计划不主动投资于二级市场股票、权证等权益类资产,因可转换债券、可分离交易债券、可交换债券转股形成的股票例外。
投资策略 本集合计划运用困定收益“风险一收益评括”策略进行资产配置，务使计划 投资的妾全性、收益性达到综合平衡。 管理人在对经济周期、宏观经济形势、通货膨胀水平、经济政策和投资环 境深入研究的基础上，根据本集合计划的风险控制以及投资运作期限等要求，综合运用“风险一收益评估”方法，对债券股票质抑式回购交易等资产的预期收益率与潜在风险进行评估，以达到规逗风险及提高收益的目的口 1、类属资产配置策略 在整体资产配置策略的指导下，根据股权质押、债券等不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式类属资产收益差异等因素，采取积极投资策略，定期对投资组合类属资产可进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优权数。 2、股票质钾式回购业务投资策略及筛选标准 对本集合计划进行股票质押式回购业务中所质钾的股票筛选标准如下; (1)不得为上市交易未满1个月的股票、ST和*ST股票（已完成实质性资产重组的ST类公司除外)、B股股票、暂停上市的A股股票、进入退市整理期的A股股票、没有完成股改的非流通股股票，交易所停牌或除牌的股票;如标的证券为限售股，解除限售时间应早于购回交易日至少3个月; （2)在集合计划资产净值小于等于50亿元时，单只股票质押融资额不得超过3亿元:在集合计划资产净值大于50亿元时，单只股票质押融资额不得超过集合计划资产净值的6%； (3)创业板股票单只股票质押融资额不得超过集合计划资产净值的3%，合计股票质押融资额不得超过集合计划资产净值的10%; (4)不得为上一年度亏损且最近一期亏损的股票; (5)不得为近两年有逾期、欠息等不良信用记录或不利于正常经营的重大 诉讼事项的股票; (6)国有股东用于国有月受质钾的需出具《上市公司国有股质抑备案表》: (7)单一质押股票的质押融资金额不超过该股票近期流通市值的其数乎均 值的10%:单一质押股票的质抑融资金额不超过该股票近期日均交易金额的10倍; (8)流通股股票的质钾率不得超过60%，中小板流通股股票的质押率不得超过55%，创业板流通股股票的质押率不得超过35%,限售股的质押率不得超过40%; (9)流通股本不低于5000万股: (10)质押标的证券录近三个月内股票价格的波动幅度(期间的最高价/最 低价:股票价格以观察期间的复权收盘价计算)超过200}%的质押率不得超过40%; (11)质押无限售条件流通股的最低平仓线130%,最低预警线150%,质押有限售条件股份或涉及个人限售股所得税的最低平仓线140%,最低预警线160%。当某日收盘履约保障比例低于预警线的，融资方应按合同约定在2个交易日内进行补充交易，使履约保障比例高于预警线;当某日收盘后履约保障比例低于平仓线的，按合同约定启动处置质押物程序。上述“一乎仓线”又称最低履约保障比例，指在股票质质押回购项目中，管理人规定的履约保障比例的特定值。当股票质押式回购融资人的履约保障比例低于该特定值时，管理人于次一个交易日启动违约处置程序;上述“预警线”又称预警展约保障比例，指在股票质押式回购项目中，管理人规定的履约保障比例的特定值。当股票质押式回购融资人新开补充质押后，其原交易及与其关联的所有交易合并计算的履约保障比例应不低于该值; (12)融资人对质押股票不存在禁止股票质押承诺等。 管理人制定一r股票质押式回购标的股票筛选标准，管理人应以“审慎原则”选择适用上述标准或管理人内部的标准中更为严格的标准筛选标的股票。 3、债券投资策略 本产品在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括:久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。 (1)久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。本产品在久期控制的基础上遵循组合久期与封闭期的期限适当匹配的原则。 (2)期限结构配置是在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合 理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 (3)信用风险控制是管理人充分利用现有行业与公司研究力量，根据发债 主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据。信用债投资是本产品的重要特点之一。本产品认为，信用债市场运行的中枢既取决于基准利率的变动，也取决与发行人的整体信用状况。监管层的相关政策指导、信用债投资群体的投资理念及其行为等变化决定了信用债收益率的变动区间，整个市场资金面的松紧程度以及信用债的供求情况等左右市场的短期波动。 管理人将自上而下通过对宏观经济形势、基准利率走势、资金面状况、行业以及个券信用状况的研判，积极互动发掘收益充分覆盖风险、甚至在覆盖之余还存在超额收益的投资品种;同时通过行业及个券信用等级限定、久期控制等方式有效控制投资信用风险、利率风险以及流动性风险，以求得投资组合赢利性、安全性的中长期有效结合。 同一信用债在不同市场状态下往往会有不同的表现，针对不同的表现，管理人将采取不同的操作方式:如果信用债一二级市场利差高于管理人判断的正常区间，管理人将在该信用债止市时就寻找适当的时机卖出实现利润;如果一二级市场利差处于管理人判斯的正常区间，管理人将持券一段时间再行卖出，获取该段时间里的骑乘收益和持有期间的票息收益。本产品信用债投资在操作上主要以博取骑乘和票息收益为主，这种以时问换空间的操作方式决定了本产品管理人在具体操作上必须在获取收益和防范信用风险之间取得平衡。 (4)跨市场套利根据不同债券市场间的运行规律和风险特性，构建和调整债券组合，提高投资收益，实现跨市场套利。 (5)相对价值判断是根据对同类债券的相对价值判断.选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。 4、回购套利策略 回购套利策略是本产品重要的操作策略之一，把信用债投资和回购交易结合起来，管理人根据信用债的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下，或者通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。