华安理财玖赢1号1期A

(BB3001)集合理财混合型
1.0029 0.15%+0.0015
单位净值 [2016-07-01]
1.0569
累计净值 [2016-07-01]
  • 最近一月：0.71%
  • 最近一季：1.87%
  • 最近半年：3.79%
  • 今年以来：3.79%
  • 最近一年：7.77%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：7.77%
  • 成立日期：2015-06-30
  • 基金经理：唐泳
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华安证券
基本信息
基金简称 华安理财玖赢1号1期A 基金全称 华安理财玖赢1号A类份额集合资产管理计划第1期
基金代码 BB3001 成立日期 2015-06-30
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华安证券股份有限公司 基金托管人 华安证券股份有限公司
基金经理 唐泳 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 （1）优先类份额开放安排 开放期安排由管理人根据本计划的运作情况在集合计划存续期间灵活设置并确定，于当次开放参与之前至少提前5个工作日由管理人在指定网站上披露，并披露本次发行的子产品分类以及对应期限（玖赢1号1期、玖赢1号2期等，以此类推）。 本计划在每期子产品募集期开放，在开放日委托人可参与本计划。委托人在某个开放日参与的计划份额，必须符合管理人在指定网站上披露的该份额对应开放日的参与条件与参与安排，参与条件与参与安排包括但不限于产品分类情况、份额代码、参与规模、参与上限与下限、运作期、对应的退出日、预期收益率等。 委托人某个开放日参与的计划份额对应的退出日为该笔份额参与申请日起满一个运作期的对应日；若该日为非工作日或后续月份实际不存在对应日的，则退出日顺延至下一工作日。
投资目标 本计划在控制风险和保持资产适当流动性的基础上,通过积极主动的投资管 理,力争实现计划资产的长期稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本计划投资于流动性强的固定收益类金融产品,包括国债、央行票据、金融债、 企业债券、公司债、可转换公司债、可分离债、可交换债、中小企业私募债、 短期融资券、债券型基金、货币市场基金、资产支持受益凭证、中期票据、债 券逆回购、债券正回购、银行存款、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计 划、证券公司专项资产管理计划、信托计划、金融资产收益权、基金专项资产 计划及中国证监会允许本计划投资的其他固定收益类产品。
投资策略 1、固定收益类资产投资策略 本计划将运用多种积极管理增值策略，重点投资于固定收益类金融产品，在严格控制信用风险的前提下，追求较高的稳健收益。其投资策略主要有持有到期策略、利率预期策略、收益率曲线策略、类属替换策略、个券优选策略等。同时，管理人将坚持基本面分析，充分挖掘中小企业私募债等新型信用品种的投资机会。 主要投资策略有： （1）持有到期策略 在流动性许可的情况下，管理人对本计划部分固定收益类资产将采取持有到期策略，该部分债券的剩余期限与其买入时本计划的剩余期限相匹配，从而有效地降低再投资风险，做到收益性与流动性兼顾。 （2）利率预期策略 管理人通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，形成对未来市场利率变动方向的预期，主动地调整债券投资组合的久期，提高债券投资组合的收益水平。 首先，本计划主要依据如下因素预期利率变动趋势： a、财政、货币政策分析； b、GDP增长率及其变化趋势； c、物价水平、货币供应量、债券供求分析等及其预期。 其次，管理人依据对利率的预期，决定债券投资组合的期限结构： a、如利率预期上升，降低债券组合久期，以规避债券价格下降的风险； b、如利率预期下降，提高债券组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益。 （3）收益率曲线策略 管理人通过对债券市场微观因素的分析判断，形成对未来收益率曲线形状变化的预期，相应地选择子弹型、哑铃型或梯型的组合期限配置，获取收益率曲线形变带来的投资收益。主要考虑的债券市场微观因素包括：收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等。 （4）类属替换策略 管理人研究宏观、微观经济，观察公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差状况，对公司债、金融债、企业债等信用债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大或收窄趋势作出判断；在预期信用利差将收窄时，主动提高信用债券类属品种的投资比例，相应降低同期限国债的投资比例；在预期信用利差将扩大时，主动降低信用债券类属品种的投资比例，相应提高同期限国债的投资比例，从而获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 （5）个券优选策略 在以上债券资产久期、期限和类属配置的基础上，根据债券市场收益率数据，对单个债券进行估值分析，并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素，选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 （6）公司债券投资策略 管理人采取自上而下与自下而上相结合的投资策略发掘、把握公司债券中蕴藏的投资机会。管理人运用于公司债券的自上而下的投资策略为前述适用于各种信用债券的类属替换策略，即分析、研究公司债券与同期限国债之间的信用利差状况，在预期信用利差收窄时加大公司债券的配置比例，在预期信用利差扩大时降低公司债券的配置比例；同时，管理人对发债公司基本面和公司债券的具体条款进行深入的研究，通过信用评级建立公司债券备选池。在既定的组合目标久期和公司债券配置比例下，管理人自下而上地从公司债券备选池中精选具有较高投资价值的个券完成整体组合中公司债券部分的配置。 本计划重点投资于信用评级BBB级或以上的公司债。同时，本计划资产投资于一家公司发行的公司债最多不超过计划资产净值的10%。这些策略和限制能够较好地控制公司债的信用风险和流动性风险。 （7）含权债券投资策略 本计划投资的含权债券主要是可转债/可分离债和选择权债券。管理人将以期权调整后的收益率水平(OAS)为基础，对含权债券的纯债价值进行评估，同时辅以对标的证券的研究，选择具体含权债券进行投资。 （8）债券型基金投资策略 作为辅助性策略，管理人将通过基金评价系统，精选、投资于部分评级优良的债券型计划。 （9）中小企业私募债券投资策略 第一，从行业层面看，避免投资于那些主营业务集中于处于衰退期的行业、转型期较长且前景不明朗的企业，审慎投资于行业门槛较低、竞争激烈的企业；第二，从个体层面看，回避财务制度不健全或财务信息有瑕疵的发债主体，留意公司的资本结构和实际债务杠杆，重点关注那些在各自细分行业内处于领先地位或是那些正处于股票上市进程中的企业；第三，选择具有较强股东背景、市场优势或技术优势的发行主体；第四，选择期限较短、含权的品种。 （10）基金专项资产计划投资策略 综合运用行业研究和公司财务分析方法对计划债务人信用风险进行评测，选择风险与收益相匹配的优质品种进行投资，具体而言：1）综合运用行业研究方法对融资方的产业发展趋势、行业政策、公司背景、盈利状况、竞争地位、治理结构、特殊事件风险等基本面信息，分析企业的长期运作风险；2）运用财务评价体系对融资方的资产流动性、盈利能力、偿债能力、现金流水平等方面进行综合评价，度量财务风险；3）利用历史数据、资产质量、主体信用等信息，估算融资方的违约率及违约损失率；4）考察融资方的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等； 2、现金类资产投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金管理类金融品种的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。通过合理有效分配本计划的现金流，保持投资组合的流动性，满足本计划投资运作的要求。 集合资产管理计划的现金比例在某期计划的开放期间不得低于该期计划资产净值的5%。