财富1号B(展期)
(BD7778)集合理财FOF
1.0030
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单位净值 [2017-01-17]
1.0030
累计净值 [2017-01-17]
- 最近一月：0.07%
- 最近一季：-0.05%
- 最近半年：0.07%
- 今年以来：0.02%
- 最近一年：-0.32%
- 最近两年：-20.07%
- 最近三年：-0.34%
- 成立以来：0.30%
- 成立日期：2013-05-31
- 基金经理：张伟 王敬 肖彬
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：财富证券
基本信息
| 基金简称 | 财富1号B(展期) | 基金全称 | 财富1号集合资产管理计划B类份额（展期） |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | BD7778 | 成立日期 | 2013-05-31 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 财富证券有限责任公司 | 基金托管人 | 财富证券有限责任公司 |
| 基金经理 | 张伟 王敬 肖彬 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | FOF | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | -- | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | 上证指数*60% + 基金指数*40% | ||
| 开放日 | -- | ||
| 投资目标 | 本展期计划通过对优秀证券投资基金、优质股票和固定收益类资产等投资品种的精选,在控制风险和保障必要流动性前提下,追求展期计划资产在管理期限内的稳定增值。 | ||
| 投资风格 | 非限定性 | ||
| 投资范围 | 以基金、股票、固定收益证券等为主,其中权益类资产的投资上限为60%。本次变更为偏稳健型的固定收益类产品,其中权益类资产的投资上限不超过20%。 | ||
| 投资策略 | 本展期计划的投资策略分两个层次：第一层次为稳健灵活的证券 投资基金资产配置,通过灵活调整股票型证券投资基金、债券型证券 投资基金、混合型证券投资基金与固定收益证券、现金类资产等资产 的组合配置比例，进行稳健投资，以降低组合的系统性风险，同时给 予证券投资基金投资比例较大的灵活性，保障投资配置的稳健与灵 活；第二层次为积极主动的精选股票组合投资,在分散或规避个别风 险的同时增强集合计划的收益率。1、资产配置策略 本展期计划采取基本面研究和数量化技术分析相结合的研究方 法，根据宏观经济指标、市场价值指标、盈利预测指标等各相关因素 的综合分析，和对基金管理人、基金品种、行业、上市公司、利率、 收益率曲线等的研究，在本计划约定的投资范围和投资比例内进行灵 活的资产配置，动态调整计划资产在各类基金以及基金与其他投资品 种之间的投资比例。 本展期计划结合定量分析和定性分析，在有效控制仓位和对政 治、经济、军事、政策、市场、资金等综合分析的基础上，若挖掘出 具有投资价值的重点行业及具有核心竞争力的高成长优秀企业股票， 则可在约定的投资比例范围内进行股票的增强配置。在保持证券投资 基金与股票等资产品种配置比例相对稳定的基础上，当研究得出股票 市场趋好的结论时，本计划将增加对股票型投资基金和股票等权益类 资产的投资比例；反之，本计划将减少对股票型投资基金和股票的投资比例并相应增加货币基金和债券型基金及固定收益资产、现金类资 产的投资比例。在基金资产配置风格方面，由于一般在单边上涨的市 场中，被动型基金的表现好于大部分主动型基金，而在单边下跌的市 场中，被动型基金的净值损失风险更大，因此，管理人将充分重视主 动型基金与被动型基金的风险收益特征，通过数量化的手段，判断和 衡量不同市场环境及其他环境下两种风格基金的配置比例，以期在低 于市场风险的情况下，获得超额回报。 2、投资品种投资策略 （1）证券投资基金精选策略 本展期计划采用基金评价系统，对基金的风险、收益等进行综合 考察，对各基金管理人进行综合评价，选取管理能力强、业绩表现优 的基金管理人管理的具有核心竞争优势的各类基金，构建基金投资备 选库，并进行动态调整，组合投资。 本计划精选各类证券投资基金的主要步骤如下： ①建立并跟踪可投资的各类证券投资基金的基础备选库。按“基 金评价体系”等既定标准从所有证券投资基金（含开放式基金与封闭 式基金）中选出基金基础备选库。 ②根据基础备选库、外部研究报告及自身研究成果提出核心备 选库品种议案，经审议、评审与答辩后，形成基金核心备选库；同时 对各基金进行分类管理，如根据标准差、BETA和投资集中度将股票 型基金分为积极型和稳健型，根据是否可投资股票又将债券型基金分 为纯债基金和偏债基金，以便于跟踪维护与调整。 ③运用量化分析模型对基金进行定量评估与价值判定，包括投 资业绩评价、投资组合评价、基金管理人评价三个层次及其有机结合，构建基金投资组合。 ④采用定性分析与定量分析方法临时或定期对基金投资品种进 行跟踪与维护，及时发现其投资风格及投资组合情况的变化，从而适 时对投资组合和备选库中的投资品种进行相应调整。 本展期计划将货币市场基金作为现金管理的工具之一，从其收益 率、标准差、流动性、划款周期等几个方面进行挑选。本计划将通过 投资组合的动态调整，争取实现组合资产的安全和稳定增值。 另外，对封闭式证券投资基金，本计划还会考虑基金的年化折价 率和剩余期限，一方面选择折价率较高的封闭式基金，以买入持有为 主，以获取封闭式基金价值回归带来的预期收益；并适时根据市场波 动情况把握波段机会，以获取封闭式基金由于净值增长导致价格上升 带来的预期收益；另一方面对于管理能力较好、净值增长潜力较大的 封闭式基金，则进行价值投资。 （2）股票投资策略 本展期计划股票投资采取自上而下和自下而上相结合的分析方 法。首先通过宏观经济分析和行业分析，选取景气度高、具有良好发 展前景和趋势的行业和行业内的公司；其次，通过对上市公司的深入 研究，选取具有内在发展潜力而价值被市场低估的公司。 本展期计划注重趋势分析，强调市场时机的选择，通过选择流动 性高、风险低、具有成长潜力的股票进行分散化组合投资，尽量规避 股票市场的系统性风险、控制流动性风险和分散非系统性风险。 本展期计划选择股票组合的主要程序是： ①衡量企业竞争优势的如下要素，通过定性和定量分析，筛选 上市公司，形成股票基础备选库。·行业发展状况良好，企业处于成长阶段或成熟阶段，主营业务 突出，企业盈利能力较强； ·企业成长性较好，市场竞争能力强，企业经营在相对稳健的同 时能够保持较高的持续成长能力，未来主营业务利润等盈利指标将继 续保持较高的成长性； ·企业在管理制度、产品开发、技术进步方面具有相当的核心竞 争优势，有良好的市场知名度和较好的品牌效应； ·企业财务状况良好，具备一定的规模优势和较好的抗风险能力； ·企业管理层开拓进取，具备企业家素质，建立了科学的管理和 组织架构。 ②在基础备选库中，通过研究分析或实地调研对企业的经营现 状和经营能力做更深入的考察，形成核心备选库。 ③结合技术分析与基本面分析，从股票核心备选库选择优质投 资品种，构建股票投资组合。 （3）可转换债券投资策略 可转债市场主要受到股票市场走势、公司基本面、可转债条款、 转股溢价水平等众多因素的影响。在注重分析上市公司投资价值的基 础上，本计划侧重于投资具有高成长性上市公司发行的可转换债券。 （4）新股、可转债、债券等品种申购策略 申购部分包括新发行股票、股票增发、配股及可转换债券、可分 离转换债券、企业（公司）债券等品种的申购。对于首次发行股票和 增发股票、配股，将全面深入地把握上市公司基本面，结合市场估值 水平和股市投资环境，判断发行人的股票价值，有效识别并防范风险， 积极参与网上申购或网下询价与配售，实现可控风险之下的收益最大化。对于可转换债券，则结合可转债的理论价值与正股基本面价值因 素、市场可转债溢价率因素、市场走势研判等进行申购。 （5）固定收益品种投资策略 固定收益品种受到国内外宏观经济形势、市场利率水平预期、货 币政策导向、市场资金状况和投资品种自身条款特征等因素的影响。 本计划将在研究分析的基础上，综合运用利率预期、收益率曲线策略、 流动性管理策略来构建固定收益品种投资组合。 投资组合构建过程方面，首先将当前投资范围的所有固定收益投 资品种作为固定收益品种投资基础备选库；深入研究宏观经济及利率 期限结构，根据产品的风险-收益标准以及期限和流动性要求制定固 定收益品种投资核心备选库品种。 密切关注市场上债券发行、利率调整、宏观政策变化、市场走势 变化等信息，紧密关注各种因素引起的收益率曲线变化、债券组合的 到期收益率、久期、凸性等内在特性，对固定收益品种进行跟踪与维 护，及时掌握任何可能影响债券价值和风险的因素，适时适度进行调 整。如在债券方面，将在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力 的基础上，选择合适的债券进入固定收益投资备选库，并根据投资品 种收益率、流动性状况变化、品种到期等的变化，不断对投资组合进 行动态优化。 （6）权证投资策略 权证为本展期计划辅助性投资工具，投资原则为有利于加强展期 计划的风险控制和资产增值。管理人根据权证的高杠杆性、有限损失 性、灵活性等特性结合本展期计划的需要进行该品种的投资。本展期 计划进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其 合理内在价值。 （7）套期保值策略 在合适的机会下，本计划可利用市场现有的各种金融工具对持仓 基金、股票进行套期保值，以便在无风险或低风险的情况下，实现绝 对收益的最大化。 | ||