东兴添多利进取型

(BE1000)集合理财债券型
0.8200 -0.61%-0.0050
单位净值 [2020-10-12]
1.9460
累计净值 [2020-10-12]
  • 最近一月：-8.58%
  • 最近一季：-22.05%
  • 最近半年：-25.18%
  • 今年以来：-21.90%
  • 最近一年：-36.63%
  • 最近两年：-18.33%
  • 最近三年：-19.53%
  • 成立以来：25.49%
  • 成立日期：2013-05-31
  • 基金经理：黄晓宾
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：东兴证券
基本信息
基金简称 东兴添多利进取型 基金全称 东兴添多利集合资产管理计划进取
基金代码 BE1000 成立日期 2013-05-31
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 东兴证券股份有限公司 基金托管人 东兴证券股份有限公司
基金经理 黄晓宾 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 --
投资目标 本集合计划旨在为委托人提供流动性良好,收益稳定的产品。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划将投资于国债、金融债(含政策性金融债)、央行票据、公司债、企业债、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、债券回购、可转换债券、可分离交易债券、可交换债券、资产支持证券、货币市场基金、债券型基金、分级基金稳健型份额、银行存款、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划及其他中国证监会允许投资的固定收益证券品种。
投资策略 1. 资产配置策略 本集合计划将运用定性和定量的方法,对经济面和资金面进行综合分析,实现对各类资产的灵活配置。定性方面,通过分析国内外宏观经济数据、各市场利率的数据和货币政策、财政政策等政策的变化来判断经济面和资金面未来的走势,为资产配置提供基本面的支持。定量方面,通过对固定收益类资产收益率的分析来调整资产配置。 另外,本集合计划将综合资产的安全性、流动性和收益性要求,根据安全性和流动性优先、追求适度收益的投资理念,在资产配置中保持一定比例的现金、到期日在一年以内的国债、银行存款、货币市场基金等投资品种,以满足安全性和流动性要求。 2、普通债券投资策略 固定收益类的投资也将自上而下进行,投资策略主要分为四个方面 一是根据经济面、资金面、政策面及利率的情况进行深入分析,从组合的角度分析各类产品的收益和风险情况,进行各类产品的配置。注意风险分散化,控制组合的风险。假设在不同利率环境下,测算组合的收益,调整组合投资策略。 二是组合久期策略。根据宏观经济形势、利率和资金面的变化趋势,结合组合未来现金流的状况,来确定本集合计划的久期,从而选择相匹配的债券。若预期未来利率上升,可以缩短组合的久期规避利率风险;若预期未来利率下降,可以拉长组合的久期来获得更多收益。 三是收益率策略。预测收益率曲线的变化,调整组合的期限结构,寻找获利机会,如子弹式策略、两极策略、阶梯式策略、骑乘策略等。子弹式策略和两极策略等描述的是组合的久期分布,子弹式是组合中债券的到期期限集中于一点,两极是到期期限集中于两极,阶梯式是到期期限均匀分布。而骑乘策略是通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,持有一定时间后,随着债券剩余期限的缩短,到期收益率将迅速下降,可获得较高的资本利得收入。 四是对具体的信用产品进行选择。根据经济周期以及行业与经济周期的关系,对发行人所在行业的发展前景、发行人的背景、财务状况、债券的收益风险情况进行分析,并持续对信用产品的主要信息进行跟踪,随时监控信用风险的变化。通过定量的方法评估单个产品的风险收益情况在同类券种中的水平,挑选风险可控情况下收益较高的债券。考虑组合中各产品风险因素的相关性,通过定量的方法评估组合的风险收益情况,追求稳定较高的收益。 五是可转债的投资。可转债同时具有股性和债性,可以分享债市和股市上涨的收益,同时具有比股票更低的损失风险。可转换债券的价值主要取决于其纯债价值、转换价值和转换期权价值,通过溢价率、到期收益率、股价等因素的监控,对可转债的债性和股性进行分析,从而进行配置。当股市低迷时,股价低于转股价,持有可转债,收取本息;当股市上涨时,可转债价格随股价上扬而上涨,抛出可转债,获取价差;可转债转股后的价格和股票价格存在差异时,套利操作,转股后卖出。采用定量的方法对股票的走势和债券的走势进行预测,测算持有债券以及转股的收益,选择最有利的策略。 六是中小企业私募债投资。中小企业私募债是面向非上市中小企业的,目前采用备案制发行的债券,委托人适当性制度使得可参与委托人有限。针对其自身特点,在对宏观经济周期和政策的分析研究基础上,更精挑细选行业,透彻分析行业的未来发展前景和风险;在行业选择的基础上,进行个券甄别,选择安全性高的、收益较好的债券进行投资,并随时跟踪重点监控信用风险的变化。同时,充分考虑到中小企业私募债的流动性问题,选择资质较好、流动性相对好的债券,并进行系统的流动性管理,控制流动性风险,追求稳定较高的收益。