信享利达1号优先级23期

(C20242)集合理财债券型
1.3810 0.00%0.0000
单位净值 [2018-05-18]
1.3810
累计净值 [2018-05-18]
  • 最近一月：0.22%
  • 最近一季：0.88%
  • 最近半年：1.69%
  • 今年以来：1.25%
  • 最近一年：4.54%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：2017-04-26
  • 基金经理：林碧波
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：信达证券
基本信息
基金简称 信享利达1号优先级23期 基金全称 信享利达1号优先级23期份额集合资产管理计划
基金代码 C20242 成立日期 2017-04-26
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 信达证券股份有限公司 基金托管人 --
基金经理 林碧波 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划优先级份额分期发行,每期优先级份额的具体开放安排由管理人根据本集合计划的运作情况灵活设置并确定,于该期优先级发行之前至少提前1个工作日由管理人在指定网站上披露。每期优先级份额可在对应的封闭期结束日自动退出,同日收益随本金一并自动退出,也可滚动开放,具体以管理人公告为准。
投资目标 --
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划将投资于股票、证券投资基金、国债、央行票据、金融债、公司债、企业债、可转换债券、可分离交易债券、短期融资券、中小企业私募债、中期票据、私募中票(PPN)、资产支持证券、逆回购、债券正回购、交易所股票质押式回购(资金借出方)、银行存款以及其他法律法规或政策许可投资的固定收益证券品种。
投资策略 1、股票投资策略本集合计划采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。投资主办人在行业分析的基础上,选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资。本集合计划股票投资具体包括行业分析与配置、公司竞争优势评价、价值评估及证券选择等过程。(1)行业分析与配置本集合计划将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价,并根据行业综合评价结果确定股票资产中各行业的权重。(2)股票选择及组合优化对上市公司深入的研究和分析是发掘优质股票的核心。本集合计划将通过定量和定性的股票筛选,得出对公司质量、盈利能力、成长性等因素的全方位评价,构建核心股票池。同时,在此基础上通过运用财务模型和估值方法,进一步发掘出符合本集合计划投资理念,且价值被市场低估的公司构建股票组合,并实时进行动态风险监控,对组合进行优化调整。2、债券投资策略(1)类属配置策略本集合计划将在研究国民经济运行状况,货币市场及资本市场资金供求关系,以及不同时期市场投资热点的基础上,判断国债、金融债、企业债等不同债券板块之间的相对投资价值,动态调整组合资产在不同债券类属之间配置比例,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益。(2)利率策略本集合计划将根据宏观经济、物价走势、货币政策和资金面等情况综合判断利率走势,制定针对市场利率趋势变动的投资策略,包括久期调整策略、收益率曲线策略和骑乘策略。①久期调整策略组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期,预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。②收益率曲线策略在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。(3)信用策略信用债收益率由无风险收益率和反映信用风险的信用利差两部分构成。信用策略基于对未来信用利差变化的判断,具体可分为定价偏差策略、风险类别配置策略、个券信用变化追踪策略。①定价偏差策略本集合计划将通过信用债外部评级和内部评级对信用债进行准确定位,构建内部信用利差曲线,发现市场定价偏差,选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资。②风险类别配置策略信用利差在经济周期的不同阶段存在差异,如果预计宏观经济向好,企业盈利能力增强,则信用利差将收窄,本集合计划将增加相对较高风险类别信用债的投资比例,降低低风险类别投资比例;相反,如果经济陷入萧条,企业亏损增加,信用利差将扩大,则将增加低风险类别信用债的投资比例,降低高风险类别投资比例。③个券信用变化追踪策略通过对影响个券信用变化的重要因素(公司治理结构、股东背景、管理水平、经营状况、财务状况、融资能力等)的追踪和评价,判断个券未来信用发生变化的方向,从而挖掘价值低估个券及规避个券信用风险。(4)可转换债券投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。管理人将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有;管理人将根据新发可转债的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债新券的申购。(5)跨市场套利策略跨市场套利是指利用同一只固定收益类投资工具在不同市场的交易价格差进行套利。由于目前各个债券市场处于相对分割状态,投资者结构不尽相同,同一品种同一时间在两个市场可能存在不同的价格,本集合计划将利用自身可以在两个市场中交易的便利,进行跨市场套利,从而提高债券资产组合的投资收益。3、基金投资策略本集合计划将适时投资于证券投资基金。本集合计划管理人通过对基金历史数据的长期跟踪研究,整合国际上主要的基金评价方法,形成了一套全方位、多视角、立体化的基金评级分析体系,囊括了基金管理公司综合素质评估、基金经理人评价、基金业绩稳定性评价、基金风险收益分析、基金评级、基金业绩回归分析等多项评价分析功能。同时,本集合计划还结合其他基金评级机构的基金报告,对基金过往风险收益状况形成一些定量的和定性的基本判断,在根据对未来市场行情、基金未来净值成长性的预期以及基金公司实地调研的成果,构建或调整基金组合。4、新债申购策略新债申购主要包括一般债券申购、可转换公司债券申购和分离交易的可转换公司债券申购。本集合计划将依据对债券申购价值的判断,有选择性地积极参与新债申购。对于一般债券申购,管理人将着眼于与该债券相类似的二级市场品种收益水平以及当时债券市场供需情况、流动性等判断申购价值。对于可转换公司债券申购,管理人将从债/股性判断、基本面判断和条款分析三方面判断申购价值。对于分离交易的可转换公司债券申购,管理人将从纯债和权证估值这两方面判断申购价值。5、权证投资策略本集合计划在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究,结合期权定价模型和我国证券市场的交易制度估计权证价值,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空有保护的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。