财通财慧道2号A18

(C40064)集合理财债券型
1.0000 ---0.0000
单位净值 [2018-12-04]
1.0000
累计净值 [2018-12-04]
  • 最近一月：---
  • 最近一季：---
  • 最近半年：---
  • 今年以来：---
  • 最近一年：---
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：---
  • 成立日期：2016-08-30
  • 基金经理：陈水祥
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：财通资管
基本信息
基金简称 财通财慧道2号A18 基金全称 财通证券资管财慧道2号集合资产管理计划A18类份额
基金代码 C40064 成立日期 2016-08-30
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 财通证券资产管理有限公司 基金托管人 --
基金经理 陈水祥 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 50000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 4.1%
开放日 集合计划成立后仅在开放日办理参与和退出。本集合计划A1类份额的开放期为每个公历月的首个工作日;A2、A3、A4类份额的运作周期到期日为对应份额的开放期,接受对应份额委托人的参与和退出申请(管理人公告暂停进入新的一期运作周期的情形除外)。若管理人公告暂停进入新的一期运作周期,该类份额在当期运作周期结束后自动退出。其他份额的开放参与日和运作周期到期日由管理人公告确定。此外,管理人有权公告某类份额的某开放期间仅接受退出申请,不接受参与申请;也有权增设各类份额的开放期,接受对应份额委托人的参与或退出申请,具体见管理人公告。
投资目标 在严格管理风险和保障必要流动性的前提下，为集合计划持有人追求资产的长期稳健增值。【合同变更生效公告】
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划主要投资于国内依法发行的国债、地方政府债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债(含非公开发行的公司债)、短期融资券(含超短期融资券)、中期票据(含非公开定向债务融资工具等经银行间交易商协会批准发行的各类债务融资工具)、债券回购、资产支持证券、债券型基金、货币市场型基金、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划、银行存款、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会认可的其他固定收益类投资品种。 其中企业债、公司债(含非公开发行的公司债)、中期票据、资产支持证券的债项或发行人主体或担保人主体信用等级不低于AA;短期融资券(含超短期融资券)发行人主体信用等级不低于AA。 委托人在此不可撤销地同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行或承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联交易,在发生该等事项时,管理人必须按照法律法规及中国证监会的有关规定,在首次交易完成之日起五个工作日内向证券交易所报告,管理人应书面通知托管人并在管理人网站发布通告,向委托人披露。 因合同变更导致本集合计划的投资范围不符合上述条款约定的,管理人需在合同变更生效之后在具备调整机会的10个交易日之内将投资范围调整至许可范围内。
投资策略 资产配置策略 本集合计划采取积极的资产配置策略，通过财通证券二阶段多因素分析框架(见图一)完成资产配置方案，第一阶段主要通过研究分析国内宏观经济及相关指标、国际经济形势及证券市场环境、国家财政政策、国家货币政策四个方面来确定战略性资产配置建议；第二阶段通过研究市场政策环境、市场状况、影响行业的产业政策、市场估值水平对第一阶段资产配置建议进行战术调整，形成战术性资产配置建议。管理人结合两阶段资产配置建议，形成集合计划最终的资产配置方案。 第一阶段：战略性资产配置 管理人采用财通证券资产配置多因素分析框架，通过对国内宏观经济及相关指标、国际经济形势及证券市场环境、国家财政政策、国家货币政策四个方面来分析研究国内宏观经济形势，确定战略性资产配置建议，主要依据因素如下： ①国内宏观经济环境及相关指标，包括GDP增长率、固定资产投资、消费需求变化趋势、进出口增长变化趋势、资本账户和国际收支平衡账户、总投资变化趋势； ②国际经济形势和证券市场状况（特别是美国市场、香港市场，包括联邦储备利率政策、货币政策以及其他相关重要指标）。 ③国家财政政策包括国债发行趋势、政府财政收支状况、税收政策及政府转移支付政策等； ④国家货币政策、利率走势及通货膨胀预期（PPI和CPI）、物价变化趋势。 第二阶段：战术性资产配置 本集合计划采取资产灵活配置策略，通过财通资产配置多因素分析框架，结合自身的市场研判，对相关资产类别的预期收益进行动态监控，适时作时机选择，在一定市场阶段可显著改变资产配置比例。 管理人依据政策环境与投资主题对权益类资产、固定收益类资产的潜在投资机会与风险进行再评估，形成战术性资产配置建议，主要依据因素如下： ①证券市场政策环境、对证券市场有重大系统性影响的事件； ②市场资金供求状况、投资者状况、市场发展趋势、资本市场融资要求、资金流动（国内市场和国外市场）等； ③债券市场的整体估值水平及趋势判断； ④国家产业政策、产业投资增长变化、投入产出状况等。 基金投资策略 1．开放式基金投资策略 本集合计划将开放式基金分为主动型开放式基金和被动型开放式基金两类，具体投资策略如下： （1）主动型开放式基金 本计划主要依托“财通证券优选基金模型”（见图二）投资于管理规范的基金管理公司所管理的业绩优秀、采取积极投资策略的开放式基金，分享业绩优秀的主动型开放式基金带来的稳健收益。 财通证券优选基金模型主要从基金管理公司、基金经理和基金投资品种三个角度，结合定性和定量的分析方法构建三级核心基金库：一级优化分别构建优质基金管理公司一级备选库和优质基金经理一级备选库；二级优化通过对基金管理公司一级备选库和基金经理一级备选库取交集构建出二级备选库，目的是选择优质基金管理公司旗下优秀基金经理管理的绩优基金；三级核心库是依托计划管理人主动调研能力，对二级备选库中的基金进行组合分析，分析基金的组合变动是否符合市场运行风格，最终确定三级核心证券库。 ①构建一级备选基金库 一级备选库分为基金管理公司一级备选库和基金经理一级备选库，通过对基金管理公司和基金经理定性和定量的分析，得到基金管理公司一级备选库和基金经理一级备选库。 基金公司的评价主要考虑的因素有：基金公司的股东背景、公司治理、核心管理团队的综合素质和稳定性、投资研究团队的综合素质和稳定性、公司管理的资产规模和盈利能力、管理层的管理风格、投资决策程序的科学性和执行度、公司风险控制制度健全性和执行力度、公司基金的类型和收益情况、公司基金交叉持股情况、基金公司产品创新能力等。评价方式主要来自于实地调研、公司刊物和公开信息。 基金经理评价将通过财通证券基金经理评价系统，采用定量和定性相结合的方法，定性考虑的因素主要有投资策略、投资管理能力、投资风格、投资思路、道德品质等；定量考虑的因素有：获利能力（绝对收益和风险调整后收益）、选股能力、择时能力、基金业绩的持续性等。 ②构建二级重点基金库 本集合计划开放式基金投资既重视基金管理公司的综合管理能力，又重视基金经理的业绩表现，对一级基金管理公司备选库和一级基金基金经理备选库取交集，构建二级重点基金库，目的是获得优秀基金管理公司拥有的优选基金经理所管理的绩优基金。 ③构建三级核心基金库 在二级重点基金库的基础上，本集合计划将根据管理人投研团队的市场调研，对基金组合特性的进一步分析，主要分析跟踪基金组合的资产配置、股票的行业分布、股票的基本面、重仓股等信息，并进行基金组合分析（主要分析基金的仓位变动，持仓行业特点及变动，重仓股特点及变动及换手率特点等），了解基金组合特性的变化情况，判断基金组合的变动是否符合市场运行风格，最终形成计划核心基金投资组合。 （2）被动型开放式基金（指数型基金） 本集合计划通过研究指数型基金跟踪的标的指数，分析标的指数在估值水平、成长性、波动性、流动性等方面的特征差异，重点研究各标的指数在行业分布方面的差异，根据行业景气度跟踪，基于风格轮换投资策略进行被动型股票基金品种配置。 2．封闭式基金投资策略 本计划封闭式基金的投资策略分两种，一种策略是投资于在集合计划存续期内到期或剩余期限与集合计划存续期限基本匹配的折价率较高的封闭式基金，以买入持有为主，以获取封闭式基金价值回归带来的预期收益；另一种投资策略是基于财通证券优选基金模型投资于净值增长潜力较大的封闭式基金，以获取封闭式基金由于净值增长导致价格上升带来的收益。 3．货币市场基金投资策略 （1）货币市场基金品种选择 在确保资金流动性的前提下尽量提高投资收益，是货币市场基金投资的基本原则。根据这一原则，在选择货币市场基金时，要充分防范赎回风险，也就是避免陷入货币式基金大额赎回的不利局面，在赎回风险相当的前提下选择收益率较高的品种。因此，货币市场基金选择主要参照以下标准： ①管理规范，运作时间较长； ②规模较大； ③收益率较高。 （2）货币市场基金投资策略 ①货币市场基金主要投资于满足上述标准的优先品种； ②强调货币市场基金的分散化投资：结合货币市场基金规模对投资比例进行分配，以最大限度防范大额赎回事件发生； ③对规模相近的货币基金，优先选择收益率较高的品种，以最大化投资收益。【合同变更生效公告】