红塔鑫晟1号
(C51601)集合理财混合型
1.6995
0.89%+0.0151
单位净值 [2021-01-05]
2.1495
累计净值 [2021-01-05]
- 最近一月：4.94%
- 最近一季：4.94%
- 最近半年：15.81%
- 今年以来：0.01%
- 最近一年：15.81%
- 最近两年：24.92%
- 最近三年：28.65%
- 成立以来：69.95%
- 成立日期：2016-07-19
- 基金经理：俞海海
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：红塔证券股份有限公司
基本信息
| 基金简称 | 红塔鑫晟1号 | 基金全称 | 红塔证券鑫晟1号集合资产管理计划 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | C51601 | 成立日期 | 2016-07-19 |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 红塔证券股份有限公司 | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 俞海海 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 混合型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | 1000000 | 最低赎回份额(份) | -- |
| 基金比较基准 | -- | ||
| 开放日 | 自初始封闭期满后每月开放一次,开放时间为每月15日、16日,如遇法定节假日则顺延 | ||
| 投资目标 | 本集合计划遵循价值投资和积极投资的投资理念,以研究为导向,在有效控制风险的前提下,通过组合投资,实现集合计划资产的安全与增值 | ||
| 投资风格 | 非限定性 | ||
| 投资范围 | 本集合计划的投资范围主要包括权益类资产、固定收益类资产、现金类资产,股指期货等金融衍生品,证券公司专项资产管理计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与证券回购,但是参与证券回购融资资金金额不得超过该计划资产净值40%,中国证监会另有规定的除外。本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的股票作为融券标的证券出借给证券公司。 | ||
| 投资策略 | 本集合计划基于对中国A股市场的中期波动性将呈现系统性收敛和结构性发散的判断，通过自上而下的资产配置与自下而上的权益类及固定收益类证券精选相结合的基本投资策略，以降低投资组合的波动性并获取中长期稳定的投资收益。 1、资产配置策略 在具体的资产配置过程中，本集合计划将根据量化工具动态判断组合的风险程度和收益特征，决定本集合计划资产在股票、基金、债券、现金等金融资产上的分布，并进行动态配比以规避系统性风险的影响，最大限度地确保计划资产的安全提升收益。 2、股票投资策略 本集合计划将主要采取自下而上的选股策略，回避对市场短期趋势的预测，从行业和公司层面选择两类低估品种:一是估值具有足够安全边际的品种，二是成长性尚未被市场充分认知的品种。 本集合计划结合使用定量分析和定性分析两方面的方法精选符合条件的股票。本集合计划定量分析使用的指标包括成长指标、价值指标和盈利指标，针对不同行业采取相应的估值方法。同时，本集合计划对精选公司使用内部的企业竞争力分析等方法进行定性分析，结合行业估值模型来考察个股的基本面，并判断企业是否具备以下特征:行业地位突出、有市场定价能力，主营业务鲜明且具备核心竞争力;公司治理结构比较规范，管理能力较强;有合理的可持续的盈利模式;具备长远规划;注重股东长期回报;有一定的自主品牌和创新能力;财务状况稳健，现金流良好;经营状况面临重大转机。 3、固定收益类资产投资策略 管理人将在充分考虑债券流动性、收益率和抗风险能力的基础上，选择合适的债券进入备选证券，从备选证券出发，以流动性为约束条件，以优化的方法选择合适的投资品种。综合市场政策面和资金面因素确定固定收益类证券的配置比例。 4、基金选择策略 基金投资采用主动与被动方式相结合的投资策略，以深入专业的基金研究为先导、以量化模型分析方法为补充，综合运用基金评价、基金投资价值分析与基金资产配置方法模型，结合基金实际调研，力求以较小的风险代价为客户赢得较高的盈利。 5、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在严格控制风险的同时，兼具资产流动性，以追求稳定的当期收益。 6、商业银行理财计划投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础，综合比较市场上各类商业银行理财计划，严控风险，稳健投资。在保障资产流动性和稳定收益的前提下，选取风险收益相匹配的产品。 7、权证投资策略 本集合计划除了因投资于可转债、可分离债等被动持有权证外，还将通过深入研究个股与权证的价格走势，关注溢价率低和杠杆率高的权证品种，以实现超额收益。 8、套利策略 通过构造跟踪指数的投资组合与相关指数产品之间的定价偏差获得收益。 (1)ETF套利 A、瞬时套利 当ETF净值与其价格出现偏离时进行套利交易，包括:折价套利，即当ETF市价低于净值时，买入ETF，赎回ETF，得到一篮子股票，然后卖出一篮子股票;或者溢价套利，即当ETF净值高于市价时，买入一篮子股票，申购成ETF，然后卖出ETF。 B、事件套利 ETF事件套利是指当ETF跟踪的指数成分股出现涨/跌停、停牌等事件时，通过ETF的申购/赎回机制变相实现“买入”或“卖出”该股票。根据事件对股价影响的好坏，ETF事件套利可以分为多头套利与空头套利。 (2)期现套利策略 指数期货与其标的之间存在确定的价值关系，当股指期货的价格与标的指数的价格出现较大偏差时，则存在套利机会。即当期货价格偏高时，买入标的指数、同时卖出期货合约，赚取价差;反之，当期货价格偏低时，则可买入股指期货合约，卖出标的指数实现套利。为了实现以上套利，需要构造组合复制指数。具体复制方法如下: A、ETF基金复制指数 主要是通过与沪深300相关性较高，并且流动性较好的ETF基金组合复制沪深300指数。 B、沪深300成分股全复制策略: 用300只股票的现货组合完全复制指数进行期现套利。开平仓时同时交易300只股票与股指期货。 C、展期策略: 当月合约即将到期前，如现货市场波动巨大，可将部分未平仓合约展期至次月合约，即在不改变现货组合的情况下平仓当月合约，开仓下月合约，以确保在有利的基差情况下平仓。(3)跨期套利策略 跨期套利策略主要是通过分析两个不同期限期货合约之间价差的变化来发现套利机会。跨期套利策略分为多头跨期套利、空头跨期套利策略和蝶式跨期套利策略。 跨期套利交易主要在于确定均衡价差和无套利区间。对于均衡价差的确定，我们采用历史中、高频数据来分析不同期限合约之间价差变化，进而算出进入和退出时的价差，然后再减去期货交易费用，确定无套利区间。 (4)创新型基金套利 主要包括分级基金及杠杆基金的转换套利。一是利用创新基金的杠杆效应带来的净值差异进行套利;二是针对具备“配对转换”机制的创新基金，利用场内和场外市场的价格差异实现套利。 (5)期权或者其他衍生品套利 交易所上市交易金融衍生品与其标的物存在内在联系，当市场交易价格偏离这种内在联系时即存在套利机会，在政策法规允许下，我们会进行此类套利交易。 9、量化策略 (1)多空策略 通过买入或做空上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌的股票、基金等现货，买入或卖空中国金融期货交易所挂牌交易的指数期货，在多空头达到对冲的情况下，获得股票带来的超额收益。 现货头寸通常通过如下方法建立: A、数量化选股模型:通常包括资金流向模型、技术面投资、动量反转理论、多因子模型等多种方法。 B、购买折价资产:通过大宗交易平台买入折价资产，如折价的封闭式基金、股票、基金等。 (2)趋势交易策略 通过对市场中、高频数据的分析，构建趋势套利模型，分析各种出现机会的风险收益特征，结合交易模型、风险控制模型、资金(资产)配置模型，以趋势交易为核心，追求单位风险利润最大化。 | ||