华融稳健成长2号A6

(C62027)集合理财股票型
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  • 成立日期：2015-11-27
  • 基金经理：---
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：华融证券
基本信息
基金简称 华融稳健成长2号A6 基金全称 华融稳健成长2号股票精选集合资产管理计划(2015)
基金代码 C62027 成立日期 2015-11-27
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华融证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 -- 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) 100000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 指接受委托人参与、退出本集合计划或其他业务申请的日期。本集合计划成立之日起3个月为封闭期,封闭期内不接受委托人的参与和退出申请。封闭期结束后的每个公历月的第一个交易日为开放日。例:若本集合计划于2012年5月31日成立,则封闭期满后的首个开放日为9月的第一个交易日,即9月3日,而第二个开放日为10月的第一个交易日,即10月8日。
投资目标 本集合计划以获取股票市场红利回报及分享中国经济成长为投资目标,采用定性与定量相结合的分析方法,通过稳健、灵活的资产配置,挖掘具有较强现金分红能力以及持续成长性的股票,力求为投资者获得长期稳健收益。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划主要投资于股票质押式回购业务,也可投资于固定收益类资产、现金类资产,以及其他金融监管部门批准或备案发行的固定收益类金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。 (1)固定收益类资产:包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转债、可分离债、债券逆回购、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、保本保收益及保本浮动收益商业银行理财计划、债券型证券投资基金等、现金管理类的基金子公司资产管理计划; (2)现金类资产:包括现金、银行存款(包括但不限于银行定期存款、协议存款、同业存款等各类存款)、货币市场基金、期限不超过7天的债券逆回购、到期日在1年内的政府债券等高流动性短期金融产品。 (3)本集合计划可参与股票质押式回购业务,质权人登记为管理人。上市交易未满1个月的股票、ST和*ST股票(已完成实质性资产重组的ST类公司除外)、B股股票、暂停上市的A股股票、进入退市整理期的A股股票、没有完成股改的非流通股股票,交易所停牌或除牌的股票不得作为本集合计划股票质押式回购业务的质押标的。委托人签署本合同即代表同意以上约定,本集合计划参与股票质押式回购无需再征询委托人同意。同时,委托人同意在股票质押式回购业务中质权人登记为管理人,同意管理人签署《股票质押式回购业务协议》,同意管理人根据管理人与融入方的委托进行交易申报。 委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及管理人有关联方关系的公司发行的证券,或进行关联交易。但前提是管理人需遵循委托人利益优先的原则。 法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,资产管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本集合计划的投资范围。但管理人应与托管人就新增投资品的清算交收、核算估值等达成书面一致
投资策略 (一)大类资产配置策略 在大类资产配置层面,本集合计划的资产配置范围包括股票、债券、证券投资基金、现金等。资产配置以权益类资产为主,其他资产的配置主要是用于控制风险和增加本计划的流动性。本集合计划以多因素分析为主,综合考虑宏观经济政策导向,结合国内外经济走势、国内外证券市场估值水平、我国GDP增速、上市公司总体盈利增长速度等因素,在规定范围内合理确定集合资产在权益类、固定收益类、现金类等类别资产间的分配比例,并随着各类证券风险收益特征的相对变化,动态调整各类别资产的投资比例,以控制或规避风险,提高资产配置效率。 (二)行业配置策略 以行业的盈利性和成长性为主要考虑因素,结合行业过去和可预测的未来整体现金分红能力,在对影响行业发展的外部及内部因素进行分析的基础上,精选可持续发展能力较强的成长性行业进行配置。 (三)权益类资产投资策略 本集合计划采用红利保障型股票投资策略,通过定量与定性相结合的分析方法,以现金分红能力以及价值型企业作为选择投资对象的核心标准,重点关注具有以下特征的股票: 1、公司所处的行业发展状况良好,行业竞争优势明显,可持续发展能力较强,符合国家中长期经济发展和产业战略; 2、公司经营稳健,保持较高的持续成长性。公司历史财务状况良好,主营业务收入、主营业务利润、息税前收益等指标在本行业内处于领先地位;公司具有核心竞争优势和不断提升的软实力,能充分把握行业发展的机遇、保持领先; 3、公司具有较高实际或预期现金股息率。 因此,本集合计划将首先通过对上市公司的利润增长能力以及盈利能力作为基本量化指标,结合对宏观经济、行业经济未来发展的研究,建立备选股票池。其基本量化指标包括但不限于: 每股收益复合增长率、累计净利润、净利润增长率、ROE、每股未分配利润、每股现金流量净额等。其次,在上述初选的基础上,投资团队将进一步考察公司未来的现金分红能力和成长性:通过了解公司的历年利润分配情况和历史现金分红比例,结合公司的一致预期利润增长率等指标,投资团队可以对公司未来的分红情况做出预测;对备选股票池中那些没有或较少现金分红的股票,投资团队也会进一步分析其盈利模式和增长潜力,对那些增长稳定、具备较好盈利增长前景、并可能进行分红的股票进行股息率预测。 通过以上工作,投资团队将做进一步定性与定量的筛选以确定股票投资组合:根据资本市场状况和行业/子行业板块的未来发展前景,应用PB、PE、PCF、PEG等多种评估工具对股票进行估值分析,通过案头工作和实地调研相结合的手段,在备选股票池中最终确定具有估值优势、成长能力和长期分红趋势的股票。对持续分红且股息率排名靠前的股票采用“类债券”的防御性价值投资;对没有或较少现金分红但盈利增长能力较好的股票采用积极性价值投资,积极布局盈利增长确定、管理团队出色、竞争优势明显等的个股,构建股票组合。在以上建立股票组合过程中,本集合计划还将注重投资对象的交易活跃程度,以保证整体组合具有良好的流动性。投资组合建立后,投资团队将动态跟踪上市公司的基本面变化,动态调整投资组合,使其保持较好的安全性、流动性和增值潜力。 (四)固定收益类资产投资策略 本集合计划固定收益类产品投资,通过对宏观经济数据、国家货币政策和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境的分析,预测未来宏观经济发展趋势和利率走势,通过对信用风险、流动性、市场供求、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,评定不同债券类属的相对投资价值,确定债券组合的久期和不同品种的比例,以获取稳健的投资收益。 (五)现金类资产投资策略 现金类资产投资主要考虑集合资产的流动性需求,为集合计划的动态资产配置提供有效缓冲。本集合计划以政策面调控和资金面分析为基础,在控制风险的前提下,结合权益类资产和固定收益类资产的动态配置,投资于现金类资产,在为集合计划资产提供流动性和安全性的同时,获得现金类资产的稳定收益。 (六)权证投资策略 权证将作为控制风险和在有效控制风险前提下提高投资组合收益的辅助手段进行操作。本集合计划权证将以价值分析为基础,采用BS定价模型进行估值,充分考虑可能持有权证的收益率、流动性及风险收益等特征,避免投资风险,追求较高风险调整后收益。